Разработка мероприятий по повышению прибыли и совершенствование системы планирования. Разработка мероприятий по повышению рентабельности ооо «телепласт Мероприятия по повышению рентабельности продукции

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Кубанский государственный университет»

(ФГБОУ ВПО «КубГУ»)

Экономический факультет

Кафедра экспертизы и управления недвижимостью

Курсовая работа

по дисциплине: «Экономика строительства»

на тему: «Оценка рентабельности работы строительного предприятия и основные направления его повышения»

Выполнил студент группы 311

Илькевич Александр Александрович

Краснодар 2013 г.

Введение

1.1 Виды рентабельности

1.2 Показатели рентабельности

3. Факторы влияющие на повышение рентабельности

3.2 Разработка путей повышения рентабельности

4. Рентабельность строительного предприятии на примере строительного предприятия «СУ-155»

Заключение

Список использованной литературы

рентабельность строительный ликвидность

Введение

Тема моей курсовой работы «Оценка рентабельности работы строительного предприятия и основные направления ее повышения ».

Обобщающий показатель экономической эффективности производства - показатель рентабельности.

Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Рассчитывается она путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

Проанализировав средний уровень рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. В современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства, это становится особо важным.

Анализ рентабельности производства позволяет выявить большое число путей развития, он призван указать руководству предприятия тенденции дальнейшего успешного развития, указывает на погрешности в хозяйственной деятельности, а также выявляет резервы роста прибыли, что, в итоге, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

Проблема повышения рентабельности производства состоит в увеличении в процессе эксплуатации имеющихся ресурсов экономических результатов на каждую единицу затрат.

Поэтому перед экономической наукой стоит задача: повысить внимание к анализу рентабельности как экономического явления, к формам ее проявления, и разработать методы учета в практической деятельности.

Тема курсовой работы представляет очевидный теоретический и практический интерес. Актуальность темы объясняется тем, что рыночная экономика создает условия для необходимости повышения эффективности производства главным образом на микроуровне, то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия составляют основу рыночной экономики.

Целью курсовой работы является разработка путей повышения рентабельности производства.

В курсовой работе раскрываются такие понятия как:

Рентабельность строительного производства.

Направления повышения рентабельности строительного предприятия.

Разработка путей повышения рентабельности производства.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

1. Изучить теоретические нюансы, сущность и понятие рентабельности предприятия;

2. Изучить виды рентабельности

3. Выявить основные показатели рентабельности;

4. Предложить мероприятия, направленные на повышение рентабельности производства.

Постепенный переход России от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной, меняет представление о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры и уклады постепенно уходят в прошлое. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными «архитекторами» развития новых методов веления экономики предприятия.

В рыночной экономике особая роль отводится предпринимателю, способному выполнять исключительно важную функцию на предприятии - «зарабатывание прибыли».

В рыночных условиях постоянно появляются вопросы, требующие своего решения. Какова роль прибыли в формировании финансовых ресурсах предприятия? Есть ли пути повышения прибыли? Как действует распределения прибыли на общее финансовое состояние предприятия?

Ввиду того, что современная экономическая жизнь предприятий очень сложна на такие существенные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет очень большое число различных факторов. Причем если влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже не специалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который в особой степени владеет методикой экономического анализа.

Значимость экономического анализа таких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятия трудно переоценить, ведь именно прибыль есть финальный финансовый результат деятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.

Тема рентабельности особенно остра для российских предприятий, поскольку затяжной экономический кризис, составляющими которого являются высокие налоги и неплатежи, значительно обесценивают получаемые прибыли. К тому же оказавшись с начала реформ в условиях «свободного экономического плавания», предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, они все больше действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования.

Реальное положение в экономике сегодня таково, что из всех возможных источников инвестирования, реальным для предприятия остается лишь акцентирование и использование части прибыли (так как амортизационные цели, а банковский кредит пока недоступен, из-за высоких процентных ставок).

Вследствие вышеперечисленного, анализ прибыли на предприятии сегодня становится чрезвычайно актуальным. Анализ прибыли позволяет выявить основные факторы ее роста, эффективное использование ресурсов, потенциальные возможности предприятия, а также определить влияние внешних и внутренних факторов на размер прибыли, порядок ее распределения.

1. Рентабельность. Понятие и значение

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Но этих значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы создать мнение об продуктивности его деятельности. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная трактовка по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

Термин рентабельность ведет свое происхождение от «рента», что в буквальном смысле означает доход. Таким образом, рентабельность в общем смысле слова означает прибыльность, доходность.

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической продуктивности производства, эффективности функционирования предприятий. Рентабельность производства как раз сопоставляет величину полученной прибыли с размерами тех средств, с помощью которых она получена (основные фонды и оборотные средства). Эти использованные в производстве средства для получения нужной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, то есть чем меньше запрошеных средств при той же величине полученной прибыли, тем эффективнее производство, а предприятие функционирует с большой эффективностью. Рентабельность производства в конкретно общем виде определяется по формуле.

где Р - рентабельность, %;

П - сумма прибыли, руб.;

ОФ - стоимость основных фондов, руб.;

ОС - стоимость оборотных средств, руб.

Прибыль принимается в виде общей, балансовой суммы. Кроме того, надо взять в расчет всю использованную стоимость оборотных средств - собственных и заемных.

Как видно из общей формулы рентабельности производства факторами роста её будут:

1. величина прибыли;

2. стоимость и эффективность использования основных фондов;

3. стоимость и эффективность использования оборотных средств.

Время работы предприятия может быть разным - месяц, квартал, год, поэтому стоимость основных фондов и оборотных средств измеряется в среднем значении. Рентабельность производства можно вообще определить в любом диапазоне времени, в любой период целевого функционирования, чтобы знать эффективность проделанных производственных действий. Как правило, при постоянном функционировании она исчисляется за год и за квартал.

Чeм вышe прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств она приведена к осуществлению и более эффективно они используются, тем выше рентабельность производства, а значит выше экономическая эффективность работы предприятия.

Эффективность главной деятельности предприятия по производству и реализации продукции, рабoт, услуг характеризуется показателем рентабельности затрат.

Он определяетcя отнoшением прибыли от прoдажи продукции к полной cебестоимости реализованной прoдукции.

где Рз - рентабельность затрат;

П - прибыль от продажи продукции;

З - общая сумма затрат на производствo и реализацию продукции.

Дaнный кoэффициент показывает уровень прибыли на один рубль зaтраченных средств и рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

В показателе рентабельности, рассчитанном в целом по продукции, усредняется уровень доходности отдельных видов продуктов. Поэтому в ходе анализа нужно изучать рентабельность отдельных видов изделий или групп изделий. Рентабельность единицы продукции имеет огромное значение и определяется отношением разницы между отпускной ценой и себестоимостью к себестоимости одного изделия.

Рп = Цi - Сi / Сi,

где Рп - рентабельность единицы продукции;

Цi - отпускная цена единицы продукции;

Сi - себестоимость единицы продукции.

Значимость анализа показателей рентабельности отдельных видов продукции, связана с тем, что предприятие должно контролировать затраты по ее производству и реализации. Если на рынке находиться достаточно высокий спрос на продукцию с низким уровнем рентабельности, предприятие может сделать выпуск такой продукции выгодным только уменьшая затраты по ее производству.

Изучение рентабельности отдельных видов продукции, а также всей ее совокупности, даст возможность определить внутренние резервы уменьшения себестоимости продукции, пути увеличения качества продукции для возможного соответствующего повешения цен, что в любом случае увеличит рентабельность производства, а значит, улучшит финансовое, социально-экономическое положение предприятия.

Таким образом, из факторов рентабельности производства следуют и пути её повышения.

Первостепенные пути роста рентабельности производства - это повышение удельного веса специализированного производства, применение современных методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения современной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, использовать режим экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной мативации работников в результатах своего труда.

В строительном производстве различают уровни рентабельности: сметный, плановый и фактический.

Сметный уровень рентабельности рассчитывается как отношение сметной прибыли (плановых накоплений) к сметной стоимости объекта:

Pсм=ПН/Cog100

где Рсм -- сметный уровень рентабельности, %; ПН -- плановые накопления, тыс. руб.; Cog -- сметная стоимость объекта, тыс. руб.

Плановый уровень рентабельности определяется по формуле

Рпл=Ппл/Д100

где Рпл -- плановый уровень рентабельности, %; Ппл -- плановая прибыль, тыс. руб.; Д -- договорная цена, тыс. руб.

По окончании строительства объекта и завершении расчетов с заказчиком определяется фактическая рентабельность:

Рф=Пф/Сф100

где Рф -- фактическая рентабельность, %; Пф -- фактическая прибыль от сдачи объекта с учетом экономии и компенсации, тыс. руб.; Сф -- фактическая стоимость строительства объекта, тыс. руб.

В практической работе строительных организаций используются несколько показателей рентабельности в зависимости от поставленных целей.

Чаще всего используются показатели рентабельности всех активов организации, рентабельности реализации продукции (работ, услуг) и рентабельность внутреннего собственного капитала.

Рентабельность всех активов, рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов организации.

Рентабельность по валовой прибыли рассчитывается путем деления прибыли на объем продукции (работ, услуг). Есть два основных показателя рентабельности: норма валовой прибыли от продаж и из расчета чистой прибыли. Первый показатель отражает изменения в ценовой политике и способности организации контролировать себестоимость реализованной продукции (работ, услуг). Но самым важным показателем является рентабельность продаж продукции (работ, услуг), определяемая как отношение чистой прибыли после уплаты налогов на объем строительной продукции (работ, услуг).

Рентабельность собственного капитала рассчитывается отношением чистой прибыли к средней общего капитала. Она позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Рентабельность строительной компании находятся под влиянием многих факторов, таких как экстенсивный и интенсивный. Экстенсивные факторы связаны с увеличением массы прибыли за счет повышения объемов работ и влияние инфляции на уровень цен. Интенсивные факторы определили целом прогресс по сравнению с промышленным сектором здания. Интенсивные факторы определяют общий прогресс по сравнению с промышленным сектором здания.

Рентабельность продукции можно рассчитать по всем продажам и их отдельных видах. В первом случае, это определяется как отношение прибыли от продажи продуктов к затратам на его производство. Рентабельность всей продаж и рассчитывается как отношение прибыли от реализации товарной продукции для реализации продукции, и как отношение балансовой прибыли к реализации продукции, и, как отношение чистой прибыли к выручке от реализации.

Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции. Во втором случае определяется рентабельность отдельных видов продукции. Она зависит от цены, по которой продукция реализуется потребителю, и себестоимости по данному ее виду.

А) Рентабельность производственных фондов можно рассчитать как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств. Этот показатель можно рассчитать и по чистой прибыли.

Б) Рентабельность вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. При расчете используются показатели балансовой и чистой прибыли. Стоимость имущества можно определить по бухгалтерскому балансу. Кроме прибыли при нахождении рентабельности вложений можно использовать выручку от реализации продукции. Этот показатель характеризует уровень продаж на 1 рубль вложений в имущество предприятия.

Рентабельность собственных средств предприятия определяется отношением чистой прибыли к его собственным средствам, определяемым по балансу. Целесообразно рассчитать и отдачу долгосрочных финансовых вложений.

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений рассчитывается как отношение суммы доходов от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях к общему объему долгосрочных финансовых вложений. Полученный результат можно сравнить с рентабельностью производственных фондов. В ряде случаев он может быть выше, чем рентабельность производственных фондов. Показатели рентабельности следует рассматривать в динамике, анализируя

1.1 Виды рентабельности

Уровень рентабельности, предприятий и отраслей производства можно определить не законом средней нормы прибыли, а устанавливается государством по плану с учетом уровня цен и себестоимости продукции, потребностей в денежных средствах для развития производства, финансового стимулирования работников предприятий, объединений.

В условиях социализма рентабельность одних предприятий, объединений и отраслей хозяйства повышается не в ущерб другим предприятиям, объединениям и отраслям. Темпы развития отраслей производства в СССР в отличие от капиталистических стран определяются не уровнем их рентабельности, а государственным планом экономического и социального развития.

Рентабельность социалистического производства характеризуется системой показателей. Народнохозяйственная рентабельность определяется как отношение всей суммы денежных накоплений (прибыли и налога с оборота) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств или к полной себестоимости продукции. В 1984 г, рентабельность промышленности, исчисленная как отношение всей суммы денежных накоплений к производственным фондам, составляла (в ценах соответствующих лет) 20,5%.

Хозрасчетная рентабельность, нужная при планировании, оценке хозяйственной деятельности и экономическом стимулировании объединений, предприятий, определяется как отношение суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. В тысяча девятьсот восемьдесят четвертом году она составляла по промышленности 12,1%, в том числе: в машиностроении и металлообработке--12,2%, в черной металлургии-- 10,7%, в нефтедобывающей-- 19,2, в легкой--23,2, в пищевой промышленности--18,5%. Рентабельность промышленности, рассчитанная как отношение прибыли к полной себестоимости продукции, в 1984 г. составляла 16,2%, в том числе: пищевой--11,8, легкой промышленности-- 12,3%.

Уровень рентабельности отраслей промышленности находится в прямой зависимости от рентабельности объединений, предприятий. Чем выше рентабельность объединений, предприятий, тем выше уровень рентабельности промышленности и всего народного хозяйства в целом.

Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле

П -- прибыль;

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

Среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не от фактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов из запасных средств на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.

Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но. и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и понижением стоимости главных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность увеличивается, и наоборот.

Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым"" предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности г. изделиям, важное значение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле

где Р -- уровень рентабельности, %;

О -- оптовая цена предприятия на изделие;

С -- полная себестоимость изделия.

Показатель рентабельности по изделиям показывает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.

В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована формула

где-- расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;

Производственные фонды отрасли (под отрасли) промышленности;

Норматив рентабельности к производственным фондам;

С-М - себестоимость товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат.

Употребление показателя нормативной расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.

При нахождении норматива расчетной рентабельности к себестоимости продукции за вычетом стоимости использованных материальных затрат исключаются из себестоимости продукции в калькуляционном разрезе только прямые статьи затрат. Так, в машиностроении из себестоимости продукции вычитаются статьи затрат: Сырье и материалы, «Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий», «Топливо и энергия на технологические цели».

Основные пути роста рентабельности производства -- развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда..

1.2 Показатели рентабельности

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются - все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Рассмотрим зависимость.

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного и отчетного периодов.

Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации рассчитывается по формулам

Или по формулам

где, К1, К0 - рентабельность продукции отчетного и базисного периодов;

Р1, Р0 - прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

N1, N0 - реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

S1, S0 - себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

Изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом определяется по формуле

Влияние фактора изменения объема реализации рассчитывается методом цепных подстановок

Соответственно влияние изменения себестоимости составит

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств. Рассмотрим зависимость

где ЧПДС - чистый приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. По мнению Л.В. Прыкина, это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Показатели рентабельности формируются следующим образом:

1) Показатель общей рентабельности является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.

Показатель показывает какую часть выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя. Показатель общей рентабельности определяется формулой.

где Пдн - прибыль до налогообложения;

Вреал - выручка от реализации.

2) Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рентабельность оборотных активов рассчитывается по формуле 1.18.

где ЧП - чистая прибыль;

ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов.

3) Рентабельность производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.

Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)). Рентабельность производственных фондов рассчитывается по формуле

где П - прибыль до налогообложения;

ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов.

4) Рентабельность активов предприятия определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия

где ЧП - чистая прибыль;

ВБ - валюта баланса.

5) Рентабельность финансовых вложений определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений

где Пфв - прибыль предприятия от финансовых вложений за период;

ФВ - величина финансовых вложений

6) Рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции

где ВП - валовая прибыль;

СС - себестоимость продукции.

Период окупаемости собственного капитала. Находится путем деления среднегодовой величины собственного капитала на чистую прибыль анализируемого периода. Имеет большое значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.

Период окупаемости собственного капитала рассчитывается по формуле

где СК - средняя стоимость собственного капитала;

ЧП - чистая прибыль.

Одним из способов анализа рентабельности является факторный анализ. Рассмотрим данный вид анализа рентабельности производства более подробно.

В связи с переходом экономики нашей страны на рыночные отношения изменяется и отношение к получаемой от экономических субъектов информации. Информация о финансовом состоянии организации, его финансовых результатах становится очень важна для широкого круга пользователей, как внешних - налоговые инспекции, коммерческие банки, акционеры и т.д., так и внутренних - администрация, менеджеры, внутренние финансовые службы организации.

Программа реформирования бухгалтерского учета, осуществляемая в Российской Федерации в настоящее время, направлена, с одной стороны, на то, чтобы сделать информацию, получаемую из бухгалтерской отчетности, наиболее емкой, всесторонней и в то же время более понятной, прозрачной и читаемой. В проведении такой реформы, в первую очередь, заинтересованы внешние пользователи. Внутри предприятия администрация может собрать любую информацию и самостоятельно провести анализ хозяйственной деятельности. Внешний пользователь, имея ограниченный доступ к внутренней управленческой информации, должен по максимуму получить сведения о деятельности организации из общедоступных источников - бухгалтерской отчетности организации.

Заинтересованность акционеров-собственников организации в проведении такого реформирования очевидна. Во всем цивилизованном мире акционерный капитал имеет превалирующее значение для развития производства. Главное его преимущество заключается в способности аккумулировать на наиболее рентабельных участках экономики большие инвестиционные ресурсы, так как акционеры будут с большей охотой вкладывать свои сбережения в развивающиеся и доходные предприятия.

Имея на руках бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. Для точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации.

В экономически развитых западных странах ни один инвестиционный проект не обходится без глубокого экономического анализа. Для этого разработаны целые комплексы оценки эффективности деятельности организации. В эту систему входят различные показатели: коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности, платежеспособности. В результате многочисленных исследований деятельности успешных и убыточных компаний разработаны оптимальные значения ряда коэффициентов, дающих возможность оценить динамику развития организации и перспективы ее роста на будущее.

Для того чтобы экономический анализ имел практическое применение, он должен быть, с одной стороны, комплексным, т.е. анализ должен охватывать все стороны экономического процесса и всесторонне выявлять причинные зависимости, влияющие на деятельность организации в той или иной степени.

С другой стороны, анализ должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная изменяемая система, состоящая из ряда факторов внешней и внутренней среды.

Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.

При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать ряд требований.

1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение.

2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем.

3. Факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат.

В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей.

1. Когда результативный показатель получается как алгебраическая сумма или разность результирующих факторов, применяются аддитивные модели (формула 1.24).

P = N - Sps -KP - YP, (1.24)

где P - прибыль от реализации продукции;

N - выручка от реализации;

Sps - производственная себестоимость реализованной продукции;

KP - коммерческие расходы;

YP - управленческие расходы.

2. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов.

где Ra - рентабельность активов;

Rп = P/N - рентабельность продаж;

FO = N/A - фондоотдача активов;

A - средняя стоимость активов организации за отчетный год.

3. Когда результативный показатель получаем делением одного фактора на другой, применяются кратные модели.

4. Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели.

В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

Например, методом расширения можно следующим образом построить трехфакторную модель рентабельности активов организации.

; Y = a Ч и Ч с,

где N/CK - оборачиваемость собственного капитала организации;

CK/A - коэффициент независимости или доля собственного капитал в общей массе активов организации;

CK - средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период.

Таким образом, мы получили трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.

А теперь рассмотрим следующую модель рентабельности активов (формула 1.27).

где X = N/S - доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции;

Y = OA/A - доля оборотных активов в формировании активов;

Z = Q/OA - доля запасов в формировании оборотных активов;

L= S/Q - оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

Для проведения исследования влияния факторов на конечный результат проведем факторный анализ этой четырехфакторной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разностей. Математически это выглядит следующим образом:

где Ri - влияние i-го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к отчетному году, факторы с индексом 0 - к базовому (предыдущему).

Для проведения факторного анализа по представленной выше четырехфакторной модели необходимо использовать информацию из формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для более глубокого исследования влияния показателей устойчивости возьмем за исследуемый показатель рентабельность чистых активов. Показатель чистых активов определяется как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. В данной статье мы не будем останавливаться на методике расчета показателя чистых активов, только заметим, что величина чистых активов организации по существу равняется реальному собственному капиталу, его динамика и абсолютное значение характеризует устойчивость финансового состояния организации, а для акционерных обществ является одним из основных показателей деятельности организации.

Произведем следующее моделирование показателя рентабельности чистых активов.

где a = P/N - рентабельность продаж, данный коэффициент характеризует эффективность продаж организации. Этот показатель характеризует влияние ценовой политики и показателя объема продаж.

b = N/OA - оборачиваемость оборотных активов в оборотах, данный фактор показывает, сколько оборотов в течение отчетного года совершает оборотный капитал в процессе производственно-сбытовой и заготовительной деятельности.

c = OA/KO - данный фактор называется коэффициентом текущей ликвидности. Он характеризует платежеспособность организации при условии реализации всех запасов и возврата дебиторской задолженности.

d = KO/DZ - отношение краткосрочных обязательств организации к дебиторской задолженности. Данный коэффициент характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств организации дебиторской задолженностью. Он характеризует финансовую устойчивость организации.

K = DZ/KZ - коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской задолженности. Этот фактор показывает степень покрытия кредиторской задолженности дебиторской. Он характеризует зависимость организации от кредиторов и дебиторов. Этот показатель также может служить оценкой защищенности организации от инфляции: чем меньше данный показатель, тем степень защиты больше.

l = KZ/ZK - коэффициент отношения кредиторской задолженности организации к заемному капиталу. Этот фактор характеризует структуру пассивов. Кредиторская задолженность - это не весь заемный капитал, хотя, как правило, она является главной его составляющей.

m = ZK/SA - коэффициент отношения заемного капитал к чистым активам организации. Этот фактор глобально характеризует финансовую устойчивость деятельности организации. Он показывает соотношение собственных и заемных источников финансирования деятельности организации.

Таким образом, мы получили семифакторную мультипликативную модель рентабельности чистых активов организации, состоящую из достаточно разносторонних и разнообразных факторов, характеризующих как степень использования активов организации, так и степень его финансовой устойчивости.

Полученную факторную модель можно решить как и в предыдущем примере, методом цепных подстановок с использованием абсолютных разностей.

На современном уровне развития производства и экономики не бывает случайных и продолжительных успехов. Если успех был достигнут случайно, на интуитивном уровне, то он не может быть продолжительным, так как найдутся люди, которые подойдут к проблеме с экономически правильным решением, и конкурентную борьбу выиграют они. Успех должен быть обоснован комплексным и всесторонним анализом хозяйственной деятельности организации, рациональным планированием, знанием и максимальным использованием своих преимуществ, скрытием своих недостатков.

Показатель рентабельности имеет математическую зависимость от многих показателей, характеризующих эффективность использования активов, ценовую политику организации, структуру пассивов и активов, финансовую устойчивость, платежеспособность и многие другие.

Комплексный анализ финансового состояния организации на этом не оканчивается и может быть продолжен анализом эффективности использования трудовых ресурсов, материальных ресурсов, основных средств. Детальная проработка по каждому из этих направлений позволит выявить конкретные механизмы влияния на конечный финансовый результат деятельности организации.

Анализ финансового состояния организации и выявление резервов ее дальнейшего устойчивого роста необходимо продолжать также анализом коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости активов, анализом кредиторской и дебиторской задолженности, анализом денежных потоков, анализом эффективности использования чистых активов, собственного капитала и т.д.

Таким образом, показатели рентабельности используют для сравнительной оценки эффективности работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции. Эти показатели характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным производственным ресурсам. Наиболее часто используются такие показатели, как рентабельность продукции и рентабельность производства.

2. Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат

Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения вложениях собственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является результирующей ее ценой.

Рентабельность оборота (продаж), характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями

Формирование показателя рентабельности продаж показано на рис 1

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях:

* Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.

* Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании

В общем случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

Для того, чтобы понять как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей,

Рентабельность чистых активов - показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:

Чистые активы = Собственный капитал + Кредиты (долго - и краткосрочные)

С другой стороны рентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости и рентабельности продаж:

(Операционная прибыль / Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы) = (Операционная прибыль / Чистые активы)

Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага

Финансовый рычаг- соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия.

Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита.

Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.

Значение финансового рычага показывает на сколько увеличится / уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении / уменьшении рентабельности чистых активов.

Финансовый рычаг рассчитывается по следующей формуле:= Чистые активы / Собственный капитал

Используя приведенные выше показатели мы можем получить следующую формулу:

Рентабельность продаж * Оборачиваемость чистых активов * Финансовый рычаг = (Операционный доход / Объем продаж)* (Объем продаж /Чистые активы) * (Чистые активы / Собственный капитал) = (Операционный доход/ Собственный капитал)

Теперь для получения окончательной формулы рентабельности собственного капитала необходимо ввести поправку, чтобы в числители фигурировала чистая прибыль.

(Операционный доход/ Собственный капитал)*

(((ОД-I)*(I-Т))/ОД)=Рентабельность собственного капитала,

где, ОД - операционный доход;

I - сумма процентов по кредитам;

Т - ставка налога на прибыль

Это значение отличается от полученного ранее, так как здесь не учитывается некоторые, так называемые нерегулярные статьи доходов и затрат из отчета о прибылях и убытках.

Основными факторами, формирующими частные показатели и через них влияющими на рентабельность собственного капитала являются:

Факторы операционной деятельности:

* рентабельность продаж;

* оборачиваемость чистых активов.

Факторы финансовой деятельности:

* финансовой рычаг;

* проценты и налоги.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

Коэффициент реинвестирования прибыли - характеризует дивидендную политику фирмы, показывает долю чистой прибыли, остающуюся на предприятии, и, следовательно, служащий дальнейшему его развитию. Рассчитывается как отношение нераспределенной чистой прибыли (реинвестированной прибыли) к чистой прибыли предприятия.

Иногда, для сравнения реинвестированной прибыли с собственным капиталом используют другую формулу этого показателя:

Кг = Реинвестированная прибыль / Собственный капитал на начало периода

Непосредственно для акционеров компании будут предоставлять интерес следующие показатели рентабельности предприятия:

Доходность акционерного капитала - объем распределяемой между акционерами прибыли (дивидендов) приходящийся на 1 тенге акционерного капитала.

Чистая прибыль на акцию- величина чистой прибыли, полученной предприятием, приходящаяся на одну акцию.

Дивиденд на акцию- прибыль распределяемая между акционерами, приходящаяся на одну акцию.

Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например:

* привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:

* повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов, и следовательно, ухудшает ликвидность;

* привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

В целом, как правило, более высокая рентабельность деятельности подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость).

3. Факторы, влияющие на повышение рентабельности работы предприятия

Определяющим в содержании понятия «рентабельность производства» является величина прибыли. В связи с этим установление факторов рентабельности представляет собой, прежде всего установление факторов, влияющих на формирование прибыли. Факторы прибыли можно условно разделить на две группы:

Факторы внутреннего порядка, зависящие от производителя продукции и носящие субъективный характер;

Факторы внешнего порядка, не зависящие от товаропроизводителей и являющиеся объективными.

К факторам внутреннего порядка относят количество реализуемой продукции, её качество, издержки производства.

Количество реализованной продукции зависит от объёма валовой продукции и уровня её товарности. При росте объёма валовой продукции происходит увеличение продукции подлежащей сбыту, так как темпы роста её внутреннего потребления, как правило, ниже темпов роста валовой продукции, что создаёт условия для повышения уровня товарности и увеличение на этой основе денежной выручки. Качество продукции оказывает влияние на величину прибыли так же через денежную выручку, так как продукция более высокого качества обеспечивает более высокую реализационную цену.

Наконец, величина денежной выручки зависит от сроков сбыта продукции, её структуры и рынков сбыта. Так, например, ранние овощи, картофель реализуют по более высоким ценам, чем поздние. По разным ценам сбывают продукцию и в зависимости от каналов реализации: при продаже её государству, потребительской кооперации, на колхозном рынке.

...

Подобные документы

Сущность рентабельности предприятия, критерии и показатели для ее оценивания. Анализ финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия. Разработка путей и конкретных мероприятий по повышению рентабельности производства данного предприятия.

дипломная работа , добавлен 28.06.2010

Рассмотрение теоретических аспектов рентабельности производства. Изучение понятия экономической эффективности и основных факторов ее повышения. Анализ себестоимости продукции предприятия. Исследование производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

дипломная работа , добавлен 12.08.2017

Выявление путей повышения рентабельности предприятия туризма. Особенность классификации затрат в туристической деятельности. Возможные пути повышения рентабельности предприятия: снижение издержек, дифференциация производства, слияние и поглощение.

курсовая работа , добавлен 14.04.2008

Изучение основных показателей прибыли и рентабельности предприятия, анализ путей их повышения. Особенности производственно-хозяйственной деятельности ГТПУП "Белрыба": объем производства, расчет себестоимости продукции, прибыли, рентабельности предприятия.

дипломная работа , добавлен 23.06.2010

дипломная работа , добавлен 01.12.2012

Значение рентабельности, факторный анализ показателей рентабельности, продаж, капитала. Повышение рентабельности путем увеличения объема производства продукции, за счет проведения рекламных мероприятий, путем внедрения новой технологии производства.

курсовая работа , добавлен 08.09.2010

Понятие, экономическое содержание рентабельности предприятия. Внешние и внутренние факторы, влияющие на нее. Анализ основных характеристик эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основные направления повышения рентабельности.

курсовая работа , добавлен 17.02.2015

Теоретические основы оценки рентабельности предприятия. Методика анализа рентабельности. Финансово-экономическая характеристика и оценка рентабельности деятельности предприятия на примере ООО "Орбита-плюс", эффективность мероприятий по ее повышению.

дипломная работа , добавлен 17.03.2010

Характеристика экономических факторов, влияющих на величину прибыли и рентабельности. Изучение путей повышения прибыли и уровня рентабельности на ОАО "Предприятие". Оценка объема, качества, динамики, структуры продукции, прогнозирование товарооборота.

курсовая работа , добавлен 28.03.2012

Факторный анализ прибыли от продаж и рентабельности предприятия, условий, влияющих на эти показатели. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия ООО "ДиСи", разработка мероприятий по повышению прибыли и рентабельности.

3 Разработка мероприятий по повышению рентабельности деятельности предприятия

3.1 Мероприятия по стимулированию сбыта

При проведении анализа было выявлено, что резервом снижения дебиторской задолженности в целом является задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками. Отсюда следует, что стоит предложить мероприятие по снижению дебиторской задолженности со стороны клиентов, которым оказываются различные услуги. В расчетах будет использоваться средний период инкассации дебиторской задолженности определенный на предприятии – 4 месяца.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также очень сильно уменьшился. В связи с этим период оборота дебиторской задолженности существенно увеличился, что абсолютно недопустимо и требует кардинальных изменений в системе управления дебиторской задолженностью. Следует сказать, что увеличение периода инкассации задолженности произошло не только из-за существенного уменьшения объема реализации услуг, но и из-за увеличения предоставляемого сторонним организациям коммерческого кредита. Поэтому одним из положительных эффектов предоставления скидки клиентам будет уменьшение периода оборота дебиторской задолженности.

Одним из наиболее эффективных методов сокращения дебиторской задолженности является предоставление скидок заказчикам, которые оплатят в срок свою задолженность за оказанные услуги перед предприятием. Как правило, ценовые скидки являются инструментом стимулирования продаж товаров, спрос на которые имеет сезонный характер, либо товаров с ограниченным сроком хранения.

Однако ценовые скидки могут использоваться при больших показателях дебиторской задолженности, так как она отвлекает из оборота средства организации. Действительно, до наступления срока оплаты дебиторская задолженность должна финансироваться. При этом постоянно сохраняется риск, что оплата будет произведена покупателем (заказчиком) с опозданием либо ее вообще не будет. Это заставляет рассматривать дебиторскую задолженность как высокорискованный актив. Кроме того, любую дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. Однако на анализируемом предприятии существуют большие финансовые трудности, поэтому оно не может себе позволить исполнять роль финансового института, поскольку анализ его финансового состояния показал, что оно не обладает мощными денежными ресурсами. Предприятие, находящееся в кризисном состоянии, может устанавливать ценовые скидки на любой вид услуг с целью увеличения притока денежных средств, необходимых для восстановления платежеспособности и предотвращения ущерба, вызванного дефицитом оборотных средств.

Задачу определения целесообразности установления ценовых скидок можно сформулировать так: что выгоднее – потерять часть прибыли, снизив цену, либо нести затраты, связанные с омертвлением капитала, не снижая цены? Решение данной базовой задачи позволит перейти к другим вариантам сравнения, например, сравнивать потери от установления ценовых скидок с ожидаемым ущербом или упущенной выгодой предприятия. Кроме этого, целесообразно установить оптимальную величину ценовой скидки, при которой достигается наивысший эффект.

Основной проблемой, возникающей при принятии любых ценовых решений, является установление взаимосвязи между ценой и сбытом.

Также необходимо отметить преимущества скидки:

– она является способом регулирования дебиторской задолженности;

– это инструмент увеличения объема продаж и в конечном счете прибыли, иногда потенциально;

– скидка способствует увеличению притока денежных средств в отдельных случаях и при неудовлетворительном финансовом состоянии;

– она выполняет роль психологического фактора, так как поощрение (в форме скидки) всегда лучше, чем наказание (штраф и др.). Лучше более раннюю оплату с помощью скидок, как правило, поощрять, чем штрафовать за просроченную оплату;

– быстрая оплата со скидкой в условиях инфляции позволяет вкладывать деньги в доходный бизнес и не допускает уменьшения стоимости неполученных денег;

– скидка и быстрая оплата не требуют от предприятия дополнительных оборотных средств, как при отсрочке платежа.

Естественно, основным недостатком скидки являются определенные потери денежных средств по сравнению со 100%-й оплатой.

Таким образом, решая вопрос о приоритете стимула (скидки или отсрочки) продавца покупателю, следует в первую очередь ставить размер скидки в зависимость от темпов инфляции и во вторую – от соотношения рентабельности финансовых вложений и процента за кредит.

Следовательно, продавец всегда будет решать проблему: потери от скидки больше, меньше либо равны потерям от отсрочки. Главным определяющим фактором решения этой проблемы является следующие соотношение: доходы от финансовых вложений больше, меньше или равно процентов за кредит. Если доходы от вложений больше процентов за кредит, продавцу следует стимулировать покупателя скидкой с цены и все свободные собственные средства направлять в финансовые вложения и при отсрочке платежа возмещать отвлекаемые в расчеты средства с помощью кредита. Если доходы от финансовых вложений меньше процентов за кредит, тогда кредитом на покрытие отсрочки пользоваться не следует, покрывая отвлекаемые в расчеты средства собственными деньгами. Но здесь возникает проблема неравномерности отвлекаемых в расчеты средств, которую, как известно, без кредита решить сложно.

Следует также учесть, что несвоевременное погашение дебиторской задолженности приводит к потерям не только от инфляции и потерям от недополученных процентов от вложений, но также она требует дополнительных затрат на постоянное обслуживание. Отсюда следует, что при сравнении потерь от скидок за оплату в первые дни после оказания услуги и потерь от отсрочки платежа необходимо учесть дополнительные затраты на звонки дебиторам, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, иски в суд и т.д.

Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после оказания услуг зависят от стоимости кредита на кредитном рынке в данный момент времени, т.е. от учетной ставки Центробанка как ориентира, и срока коммерческого кредита. Этот процент можно определить по формуле:

где СЦ кк – скидка с цены коммерческого кредита;

ПС ф – фактическая процентная ставка за кредит;

С кк – срок коммерческого кредита

Следует отметить, что процентная ставка за коммерческий кредит учитывается предприятием, как правило, меньше процентной ставки за банковский кредит. В то же время считать можно исходя из размера банковской процентной ставки, так как полученный размер скидки является для предприятия ориентиром и может варьироваться в зависимости от покупателей и поставляемой продукции.

Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями должны определяться прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывать покупателей и виды продукции, возмещать все виды потерь предприятия.

Доля отсрочки платежа, оформляемая векселями, и условия векселей определяются вексельной политикой предприятия.

В свою очередь предприятие как получатель продукции выгодность скидки или отсрочки платежа должно определять на основе следующих расчетов (табл. 3.1).

Инфляция за год по РФ в 2008 году составила 8%, следовательно, коэффициент падения покупательской способности вычисляется следующим образом: 1/1,027 = 0,97.

Таблица 3.1

Сравнительный расчет выгодности скидки и отсрочки платежи по ОАО «Виником»

Показатель	Вариант скидки			Отсрочка платежа 4 месяца
Показатель	1	2	3	Отсрочка платежа 4 месяца
1. Инфляция за 4 месяца	-	-	-	2,7
2. Индекс цен	-	-	-	1,027
3. Коэффициент падения покупательской способности денег (обратная величина индексу цен)	-	-	-	0,97
4. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей	-	-	-	30 р.
5. Процентная ставка за кредит – годовая	-	-	-	18%
6. Сумма процента за кредит	-	-	-	60 р.
7. Скидка с каждой тысячи рублей	5,9% - 59р.	6% - 60р.	7% - 70р.	-
8. Рентабельность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц	2%	3%	4%	-
- без учета инфляции	18,82	28,2	37,2	-
- с учетом инфляции	18,25	27,35	36,084	-
9. Потери от предоставления скидки с учетом возможного вложения полученных в срок средств	40,25р.	32,65р.	33,916р.	-
10. Потери от отсрочки платежа	-	-	-	90р.

Потери от инфляции в каждой тысячи рублей за весь срок предоставления коммерческого кредита рассчитываются следующим образом: 1000р. – 1000*Коэффициент падения покупательской способности, т.е. 1000 – 1000*0,97 = 30руб. Сумма процента за кредит вычисляется следующим образом: (1000*0,18)/4 мес. = 60руб.

Скидка с цены коммерческого кредита рассчитывается по формуле.

Однако следует рассмотреть и другие варианты скидок, так как 5,9% - это минимально допустимый процент скидки. Рентабельность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц, определялась исходя из того, что предполагалось при скидке 5,9% количество покупателей согласившихся оплатить в срок составило 25% и возможностей вложить деньги в банк под проценты. Рентабельность без учета инфляции при скидке 5,9% рассчитывалась следующим образом: (1000 руб. – 59 руб.) × 0,02 = 18,82 руб., а с учетом инфляции: 18,82 руб. × 0,97 = 18,25 руб. Рентабельность от вложений при других скидках рассчитывалась аналогично. Отсюда следует, что потери от предоставления скидки 5,9% с учетом возможности вложения полученных в срок средств составили 59 руб. – 18,25 руб. = 40,25 руб. Аналогично рассчитываются потери от предоставления 6% и 7% скидок, которые в итоге составили 32,65 руб. и 33,916 руб. соответственно. Естественно, исходя из наименьших потерь, в дальнейшем будет использоваться скидка 6%.

В потери от отсрочки платежа включались потери от инфляции с каждой тысячи рублей и сумма процента за кредит, отсюда общая сумма потерь от отсрочки платежа составит 30 руб. + 60 руб. = 90 руб.

Сравнив потери с каждой тысячи рублей реализованных товаров от предоставления скидки в размере 6% и потери от отсрочки платежа на 4 месяца (как отмечалось ранее, средний период инкассации дебиторской задолженности, с учетом 8% годовой инфляции и 18% годовой ставки за кредит) можно сделать вывод, что для предприятия более выгодно предоставлять скидку сторонним организациям и получать в свое распоряжение денежные средства сразу же после реализации товаров, нежели предоставлять коммерческий кредит для данных организаций. Очевидно, что потери от предлагаемого мероприятия в 2,3 раза меньше, чем потери от коммерческого кредита.

Дебиторская задолженность за 2008 год составила 8024 тыс. руб. Предполагается, что предоставление скидки в 6% сторонним организациям, оплатившим задолженность сразу же после оказания услуги, приведет к тому, что 25% всех клиентов предприятия согласятся на предлагаемые условия. Данный показатель был определен, исходя из аналогичных условий на других предприятиях.

Отсюда следует, что дебиторская задолженность сократится на 2006 тыс. руб. и будет равна:

ДЗ = 8024 × 0,75 = 6018 тыс. руб.

Сначала рассчитаем потери от предоставления 6% скидки клиентам:

Затраты на предоставление скидки = 2006 × 0,06 = 120,36 тыс. руб.

– потери от инфляции (годовой темп инфляции составляет 8%, следовательно, за 4 месяца в среднем инфляция будет составлять 2,7%);

– потери в виде процентов от суммы отсроченного платежа, которые предприятие могло бы получать как дополнительную прибыль, если бы положило данную сумму под 12% годовых в Сбербанк;

– затраты на обслуживание дебиторской задолженности, включают звонки дебиторам с напоминанием, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, увеличение затрат времени как бухгалтера на ведение дополнительного количества дебиторов, так и других лиц, ответственных за взыскание дебиторской задолженности. В связи с тем, что достаточно сложно оценить данный вид потерь, то будем исходить из минимального его размера.

– Потери от инфляции = 2006 × 0,027 = 54,162 тыс. руб.

– Потери в виде процентов от суммы платежа =

– Затраты на обслуживание дебиторской задолженности = 30 тыс.руб.

Можно подвести итог, что общая сумма затрат на предоставление коммерческого кредита сроком на 4 месяца составит 164,402 тыс.руб.

В заключение определим экономический эффект от внедрения в организации предлагаемого мероприятия, т.е. предоставление скидки 6% клиентам, которые оплатят в срок свою задолженность за оказанные услуги перед предприятием.

Э = Затраты при отсрочке платежа – Затраты на предоставление скидки = 164,402 – 120,36 = 44,042 тыс. руб.

Таким образом, внедрение в организации предлагаемого мероприятия принесет экономию в 44,042 тыс.руб., снизит потери от инфляции в размере 54,162 тыс.руб., а также затраты на обслуживание дебиторской задолженности. Оплата в срок также позволит вложить деньги в банк под 12% годовых и получить за 4 месяца 80,24 тыс.руб., она также уменьшит затраты времени по ведению дебиторской задолженности и снизит риск не возврата денежных средств дебиторами предприятия.

Прибыльности и рентабельности ООО «МОНТЕК» стане одой из задач дипломного проекта. Глава 2. Основание выбора дипломного проекта. Обзор теории и практики по теме дипломного проекта «Управление прибылью на предприятии» Прибыль как конечный финансовый результат на всех этапах развития экономики всегда имела огромное значение для эффективной работы предприятий и организаций. В условиях перехода к...

Введение

Переход к рыночной экономике предопределил изменение требований к методам управления, используемых в современных организациях. Возникла необходимость в формировании умения быстро реагировать на изменения внутренней и внешней среды, чтобы поддерживать устойчивость финансового состояния, постоянно совершенствовать производственный процесс и следить за изменениями конъюнктуры рынка.

В современных условиях задача планирования деятельности предприятия, определения перспектив и планов его развития лежит на плечах администрации, которая решает ее, анализируя спрос на реализуемую продукцию, а также необходимость обеспечения развития производственного процесса и социальных условий. Также предприятие самостоятельно определяет и планирует тенденции получения прибыли.

Прибыль представляет собой окончательный финансовый результат деятельности предприятия и главную цель предпринимательской и производственной деятельности, характеризующаяся абсолютную эффективность работы хозяйствующих субъектов, которые в процессе функционирования стремятся к получению наибольшей прибыли и путем производства и реализации востребованных потребителями товаров и услуг.

Прибыльность деятельности предприятия и рост рентабельности представляет собой важнейшее условие успешного функционирования организации. Прибыль является первейшим стимулом, развивающим предпринимательскую и производственную деятельность, стимулируя расширение производства, позволяя более полно удовлетворять социальные и материальные потребности работников предприятия, и, как следствие, всего населения страны. За счет прибыли обновляются основные фонды, расширяются масштабы производства, создаются предпосылки для роста эффективности производства, повышения конкурентоспособности предприятия. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами, поэтому прибыль является важнейшим обобщающим показателем эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на внешнем и внутреннем рынках, ассортиментом. Уровнем затрат и инфляционными процессами, которыми неизбежно сопровождается становление рыночных отношений.

Прибыль также является основной базой формирования бюджетов различных уровней - от местного до федерального - и показателем уровня национального дохода. Чем большую прибыль получают предприятия, тем больше отчислений из этой прибыли на налоги и формирование бюджетов. А это создает экономические предпосылки для роста заработной платы бюджетным работникам, пенсий, стипендий и других социальных выплат. Увеличение прибыли дает больше возможностей для расширенного воспроизводства, внедрения мероприятий по улучшению качества продукции и ее удешевления. Все это в конечном итоге способствует улучшению жизни людей и укреплению экономического могущества страны. Поэтому в росте прибыли заинтересованы все - от работника, предприятия и отрасли до народного хозяйства в целом. В связи с этим актуальность темы курсовой работы представляется несомненной в современных условиях, связанных с развитием рыночных отношений.

Важнейшим фактором максимизации прибыли и роста рентабельности предприятия является внедрение и использование современных методов управления прибылью, что включает в себя планирование, формирование и распределение прибыли во время осуществления производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия (организации). Решение этой задачи обусловливает необходимость построения на предприятиях соответствующих систем обеспечения управления, их автоматизации. Кроме того, необходимо знание и четкое понимание механизмов, воздействующих на процессы формирования и распределения прибыли, способность использовать современные методики анализа финансовых результатов деятельности предприятия и правильно интерпретировать их результаты.

Высокая экономическая эффективность производства обеспечивается не только эффективной деятельностью руководства предприятия, для успешной реализации планов необходима взвешенная государственная экономическая политика, стимулирующая формирование экономической и юридической среды, благоприятствующей осуществлению хозяйственной деятельности и получению максимальной прибыли.

Поэтому тема, связанная с анализом и управлением финансовыми результатами предприятия в условиях рынка, является крайне актуальной.

Цель курсовой работы – провести оценку финансовых результатов и разработать мероприятия, позволяющие повысить прибыль и рентабельность деятельности на примере ОАО «Виником» по результатам деятельности за 2006 -2008 гг. на основе бухгалтерской отчетности за этот период. Данная цель требует постановки следующих задач:

рассмотреть сущность и понятие финансовых результатов предприятия и задачи их оценки;

проанализировать финансовые результаты исследуемого предприятия;

разработать направления повышения эффективности деятельности предприятия.

Поставленные цели и задачи обусловили структуру и логику данной работы, которая включает в себя введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

Объектом исследования в настоящей работе является ОАО «Виником».

1 Прибыль и рентабельность как объект экономического анализа

1.1 Понятие о прибыли и рентабельности как основных результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Прибыль предприятия представляет собой основной показатель, характеризующий финансовую деятельность предприятия и служащий основой оценки и анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций. Полученная прибыль является источником финансирования научно-технического прогресса на предприятиях, а также повышения социально-экономических показателей и условий работы трудового коллектива, источником роста размера оплаты труда.

Таким образом, именно прибыль является основным стимулом развития деятельности предприятия. Однако в случае неэффективного управления производственным процессом, нарушения договорных обязательств, несоблюдения требований законодательства и т.д. предприятие может получить в качестве финансового результата деятельности убытки. Следовательно, прибыль представляет собой некий обобщающий показатель, свидетельствующий об эффективности ведения производства и управления предприятием, обеспечивающим благополучное и стабильное финансовое состояние предприятия .

Прибыль получается как разность между полученными доходами и осуществленными расходами, обеспечивающих осуществление хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим именно прибыль воспринимается как конечный результат финансово-хозяйственной деятельности.

Увеличение размеров полученной прибыли представляет собой ту основу, на которой базируются возможности расширения хозяйственной деятельности предприятия, а также удовлетворение основных потребностей его работников, осуществляя их социальную и материальную защиту и поддержку.

Кроме того, именно прибыль представляет собой источник погашения обязательств, возникающих перед бюджетом, кредитными организациями, контрагентами предприятия – поставщиками, кредиторами и т.д.

Отчисления, осуществляемые из прибыли в бюджет, формируют финансовые ресурсы государства, а также являются основой муниципальных финансов, что позволяет государственным и муниципальным органам осуществлять социальную политику, защищая те слои населения, которые по возрасту либо по состоянию здоровья не в состоянии обеспечить свою жизнь. Именно отчисления в бюджет являются основой экономического роста города, региона, народного хозяйства в целом.

Прибыль, получаемая субъектами хозяйственной деятельности, является показателем, характеризующим эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации). Анализ структуры прибыли, доли в ней себестоимости, общественно необходимых затрат служит базой определения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия по сравнению с другими предприятиями данной отрасли. Так, рост прибыли при неизменных оптовых ценах позволяет делать вывод о том, что эффективность хозяйственной деятельности возросла, позволяет судить о снижении затрат, осуществленных предприятием .

Таким образом, прибыль в современной экономике является тем показателем, который свидетельствует об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Причиной этого является тот факт, что прибыль отражает соответствие затрат, осуществленных предприятием в связи с осуществлением хозяйственной деятельности и реализацией продукции в форме себестоимости и общественно необходимых затрат, выражением которых в условиях рыночной экономики является цена реализации продукции.

Также представляется необходимым анализ прибыли как дохода, распределяемого между сферой материального производства и государством, а в итоге и различными отраслями экономики, как средств, распределяемых между владельцами предприятия и используемых в целях его дальнейшего развития и его работниками в качестве заработной платы, премий, дивидендов и т.д.

Отметим высокое стимулирующее значение прибыли, использование которой в качестве основного показателя, характеризующего эффективность деятельности предприятия стимулирует дальнейший рост эффективности реализации продукции, внедрение систем управления качеством, повышению эффективности используемых в ресурсов. Кроме того, используемая система распределения прибыли на предприятии воздействует на заинтересованность как администрации предприятия, так и его работников в повышении эффективности своей деятельности. В наибольшей мере это относится к той доле прибыли, которая остается в распоряжении предприятия и используется в качестве источника развития как производственной деятельности, так и социально-экономических условий труда работников организации.

При этом необходимо отметить, что использование прибыли в одном направлении и стимулировании только одного фактора развития ресурсов предприятия зачастую приводит к неблагоприятным последствиям. Так, недостаточное внимание к стимулированию работников предприятия приведет к снижению производительности труда. Однако увеличение фонда оплаты труда без должного внимания к другим факторам также может привести к неблагоприятным последствиям и неполучению ожидаемого эффекта .

В ряде случаев рост прибыли обусловлен необоснованным повышением цен на продукцию. Стремление любыми путями получить высокую прибыль с целью увеличения фонда оплаты труда приводит к росту объема денежной массы в обращение, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда - дальнейший рост цен, инфляции, а, следовательно, эмиссии денег.

Поэтому прибыль должна являться основным механизмом, стимулирующим развитие хозяйственной деятельности предприятия, мотивационным механизмом, воздействующим на стремление работников к эффективному труду и повышению его результатов. Эта возможность предоставляется при совершенствовании механизма формирования и распределения прибыли.

Прибыль является результатом от поступлений доходов на предприятие и вычитаемыми из них расходов, осуществленных для обеспечения коммерческой деятельности и налоговых отчислений.

Рентабельность является тем стоимостным качественным показателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия, который позволяет дать характеристику уровня отдачи затрат и используемых для осуществления коммерческой деятельности и реализации продукции материальных и нематериальных ресурсов .

Рентабельность деятельности предприятия характеризует эффективность осуществляемой коммерческой деятельности предприятия, таким образом отражая все сферы деятельности.

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Полученные предприятием показатели рентабельности являются той характеристикой его работы, которая отражает эффективность и доходность всех направлений деятельности фирмы. Они более полно, чем прибыль, идентифицируют эффективность осуществляемой деятельности, так как отражают не количественную оценку прибыли, а соотношение полученного эффекта с потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и они являются тем инструментом, который служит опорой для определения ценовой и инвестиционной политики предприятия.

1.2 Показатели и методика анализа прибыли и рентабельности

Важной составной частью механизма управления прибылью предприятия являются системы и методы ее анализа. В целом анализ прибыли представляет собой процесс изучения тенденций формирования и использования прибыли, выявления возможностей повышения эффективности деятельности организации на основе управления прибылью и формирования того комплекса мероприятий, которые будут способствовать максимально возможному улучшению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели рентабельности отражают различные аспекты деятельности предприятия, в связи с чем их разделяют на показатели, характеризующие:

окупаемость затрат;

прибыльность продаж;

доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп).

Является свидетельством того, какую прибыль имеет предприятие от каждого рубля, затраченного им на осуществление хозяйственной деятельности и реализацию продукции. Данный показатель рассчитывается по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности .

Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (П) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ).

Рентабельность продаж (оборота) определяется как частное от деления прибыли, полученной от реализации продукции до выплаты процентов, налогов и сборов на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность хозяйственной деятельности и деятельности, связанной с реализацией продукции, отражая ту долю прибыли, которую имеет предприятие с каждого рубля, полученного от реализации продукции. Данный показатель может быть рассчитан как по предприятию в целом, так и по каждому отдельному виду реализуемой продукции.

Рентабельность совокупного капитала определяется как частное от отношения брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (KL).

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Пад) к среднегодовой сумме операционного капитала (ОК.). Она характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе.

Анализ показателей рентабельности заключается в исследовании и изучении динамики вышеперечисленных показателей рентабельности и сравнении их с конкурентами.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), определенный по предприятию в целом, зависит от структуры продукции, реализуемой предприятием, ее себестоимости и уровня цен, по которым осуществляется реализация.

Показатели рентабельности могут быть выражены как в коэффициентном виде, так и в виде процентов, отражая долю прибыли, полученной с каждой осуществленной денежной единицы затрат. Показатели рентабельности являются теми показателями, которые отражают результаты хозяйственной деятельности более полно, чем показатели прибыли, так как являются качественными и отражают соотношение между доходами и обусловленными ими расходами.

Отражая эффективность работы предприятия в целом, а также и уровень доходности каждого отдельного направления деятельности предприятия, показатели рентабельности являются основой для оценки эффективности деятельности предприятия.

Иногда коэффициент рентабельности вычисляется в виде отношения прибыли (или нераспределенной прибыли) к собственному или общему капиталу предприятия. Для стабильно работающего предприятия существует устойчивая взаимосвязь между всеми этими соотношениями, и в качестве критерия можно выбирать любой из них. Используя принцип денежных потоков, будем определять коэффициент рентабельности деятельности предприятия в виде отношения чистой (нераспределенной) прибыли к совокупности полученных доходов .

Кр - коэффициент рентабельности деятельности предприятия по чистой прибыли;

ЧП - чистая (нераспределенная) прибыль предприятия;

Сумма Д - суммарный доход в виде выручки от реализации продукции (работ, услуг).

По оценкам зарубежных специалистов, этот коэффициент считается приемлемым, если он находится в пределах 8-15%.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности, определяющий способность предприятия быстро выполнить свои краткосрочные обязательства.

(1.2)

Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства .

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,2-0,5.

3) Коэффициент промежуточного покрытия, показывающий, сможет ли предприятие в заданные сроки рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

(1.3)

Кпп - коэффициент промежуточного покрытия;

ДЗК - краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Нормативное значение коэффициента промежуточного покрытия 0,7-0,8.

4) Коэффициент покрытия, определяющий достаточность ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств.

(1.4)

Кп - коэффициент покрытия;

ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

ЗЗ - запасы и затраты .

В строке 220 содержится сумма на счете 19.

Нормативное значение коэффициента покрытия 2-2,5.

5) Коэффициент финансовой независимости, характеризующий обеспеченность предприятия собственными средствами.

(1.5)

Кфн - коэффициент финансовой независимости;

СС - собственные средства;

ИБ - итог (валюта) баланса.

Нормативное значение коэффициента финансовой независимости 50-60%.

Указанные нормативные значения коэффициентов могут служить ориентирами для оценки работы предприятия.

2 Анализ деятельности и системы управления прибылью на ОАО «Виником»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

Полное наименование предприятия – Открытое Акционерное Общество «Виником». Это стабильная, динамично развивающаяся фирма. Во главе ее стоят профессионалы, персонал - квалифицированные операторы, экономисты и менеджеры, получившие специальное образование и имеющие большой опыт работы.

Основой целью создания фирмы ОАО "Виником" является осуществление предпринимательской деятельности для получения прибыли.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом - генеральным директором Общества.

Предприятие как юридическое лицо в соответствии с первой частью Гражданского кодекса РФ действует на основании устава.

Открытое Акционерное Общество «ОАО» имеет офис, оборудованный всей необходимой офисной техникой, предоставляет все удобства клиентам.

За период работы фирма сумела завоевать широкий круг постоянных клиентов и зарекомендовала себя как надежного партнера в бизнесе. Все эти годы продукция фирмы успешно пользовалась спросом, как со стороны московских клиентов, так и со стороны покупателей различных регионов.

Организационно правовая форма: Открытое акционерное общество.

В процессе реализации своей цели Общество осуществляет следующие виды деятельности: закупка, хранение и экспорт алкогольной пищевой продукции; хранение алкогольной продукции; импорт, хранение и поставка алкогольной пищевой продукции.

С самого начала компания специализировалась на продажах алкогольной продукции. Компания изначально делала упор на работу с оптовыми рынками. В настоящий момент приоритетным направлением являются прямые продажи в розничные точки.

Компания «Виником» была основана в 1996 году и за время своего существования прошла путь от импорта только испанских вин до самых великих вин мира.

На сегодняшний день «Виником» уверенно занимает лидирующие позиции на российском рынке алкогольной продукции и входит в пятерку крупнейших компаний –дистрибьютеров в России.

Компания является эксклюзивным импортером таких всемирно известных Винных Домов, как:

Во Франции - Louis Roederer, Baron Philippe de Rotschild, Geoges Duboef, Henri Bourgeois, Maison Louis Latour, La Chablisienne, Paul Jabolet Aine, Domaines Schlumberger, Gabriel Boudier, Calvados Boulard и др.;

В Италии - Luce Della Vite, Barone Ricasoli, Rocche dei Manzoni, Marchesi di Barolo, Agricola Querciabella, Volpe Pasini, Agricola Spadafora, Tenuta Dell Ornellaia и др.;

В Испании – Freixenet, Marques de Caceres, Bodegas Y Bebidas, Fernando de Castillo и др;

В Чили – Carmen, Baron Philippe de Rotschild Chile.

Рис. 2.1 – Структура продаж ОАО «Виником»

2.2 Анализ показателей финансовой деятельности

Анализ ликвидности баланса основывается на сравнении активов, которые группируются в соответствии с их уровнем ликвидности и пассивов, которые группируются в соответствии со сроками их погашения.

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 2.1, таблица 2.2).

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Проверим, являются ли балансы общества ликвидными.

Таблица 2.1

Активы

2006 год

2007 год

Пассивы

2006 год

2007 года

2006 год

2007 год

1. Абсолютно ликвидные активы (средства в кассе и на расчетном счету организации, а также краткосрочные финансовые вложения) (А1) 2952 7557 1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) (П1) 6 4417 2946 7201 2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) (А2) 453 2649 2. Краткосрочные обязательства (П2) 608 0 –155 2649 3. Медленно реализуемые активы (запасы и долгосрочные финансовые вложения) (А3) 1389 9437 3.Долгосрочные обязательства (П3) 0 0 1389 9437 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) (А4) 108 150 4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации) (П4) 4288 15376 –4180 –15226

Таблица 2.2

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Виником», (тыс. руб.)

Активы

2007 год

2008 год

Пассивы

2007 год

2008 год

2007 год

2008 год

1. Абсолютно ликвидные активы (средства в кассе и на расчетном счету организации, а также краткосрочные финансовые вложения) (А1) 7557 8877 1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность) (П1) 4417 5376 7201 3501 2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) (А2) 2649 8024 2. Краткосрочные обязательства (П2) 0 0 2649 8024 3. Медленно реализуемые активы (запасы и долгосрочные финансовые вложения) (А3) 9437 3790 3.Долгосрочные обязательства (П3) 0 0 9437 3790 4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений) (А4) 150 147 4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации) (П4) 15376 15463 –15221 –21581

Платежный излишек (+), недостаток (-)

Как видно из таблицы 2.1 и таблицы 2.2, баланс за 2006 год является абсолютно ликвидным, т.к. в нем выполнены все неравенства, в балансе за 2007 год не выполнено второе неравенство, однако имеющееся отклонение полностью покрывается платежным излишком по соотношению А1 – П1, баланс за 2008 год являются абсолютно ликвидными, т.к. все необходимые неравенства соблюдены.

На рис. 2.2 отразим изменения платежного излишка (недостатка) ОАО «Виником» в течение анализируемого периода.

Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в 2006 году текущая ликвидность была положительной: А1 > П1 2946 тыс. руб. В 2007 году текущая ликвидность также осталась положительной А1 > П1 и составила 7201 тыс. руб. соответственно. К концу 2008 года текущая ликвидность также положительная: А1 > П1 и А2 > П2 и стала составлять 3501 и 8024 тыс. руб. соответственно.

Рис. 2.2 – Динамика платежного излишка ОАО «Виником» за 2006 – 2008 годы

Из этого можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и данная тенденция стабильна.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности при анализе финансового состояния дает возможность определить, насколько краткосрочные обязательства предприятия обеспечены соответствующими по ликвидности средствами.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) – свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Расчет данного показателя основывается на балансовых данных и определяется как разница между суммой всех имеющихся оборотных активов организации, сгруппированных во втором разделе баланса и краткосрочными обязательствами, которые отражаются в пятом разделе баланса. Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2006 – 2008 годы.

ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.),

ЧОК2006 = 4794 – 614 = 4180;

ЧОК2007 = 19643 – 4417 = 15226;

ЧОК2008 = 14935 – 5376 = 9559.

Изменения чистого оборотного капитала за 2006 – 2008 годы покажем на рис. 2.3.

Рис. 2.3 – Динамика чистого оборотного капитала ОАО «Виником» за 2006 – 2008 годы

Из расчетов видно, что анализируемое предприятие имеет достаточный чистый оборотный капитал, который стабильно растет в течение всего анализируемого периода.

Таблица 2.3

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)

Наименование показателя

Расчет

Значение

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)

Кал = (ДС + КФВ) / КО;

((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)

Кал2006 = 2952 / 614 = 4,81;

Кал2007 = 7557 / 4417 = 1,71;

Кал2008 = 8877 / 5376 = 1,65.

Коэффициент срочной ликвидности (уточненной) ликвидности (Ксл)

Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО;

((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.)

Ксл2006 = 4341 / 614 = 7,07;

Ксл2007 = 10206 / 4417 = 2,31;

Ксл2008 = 16901 / 5376 = 3,85.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Кол)

Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО

((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.)

Кол2006 = 5730 / 614 = 9,33;

Кол2007 = 19643 / 4417 = 4,45;

Кол2008 = 20691 / 5376 = 3,85.

Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)

Ксп = ЧОК / КО;

(ЧОК / итог раздела V б.)

Ксп2006 = 4180 / 614 = 6,81;

Ксп2007 = 15226 / 4417 = 3,45;

Ксп2008 = 9559 / 5376 = 1,78.

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2006 = 7,07; Ксл2007 = 2,31; Ксл2008 = 3,14. Можно говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс предприятия также будет ликвиден.

Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол = (1; 2). Рекомендуемый нижний предел значения коэффициента общей ликвидности, равный единице свидетельствует о том, что согласно нормативным рекомендациям, суммы оборотного капитала должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2006 = 9,33; Кол2007 = 4,45; Кол 2008 = 3,85. Видно, что за анализируемые года оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.

Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2006 = 6,81; Ксп2007 = 3,45; Ксп2008 = 1,78. Высокие значения показателей говорят о том, что предприятие обладает собственным оборотным капиталом, что положительно характеризует платежеспособность предприятия.

Тем не менее, слишком высокие значения показателей ликвидности, в несколько раз превышающие значения рекомендуемых показателей, свидетельствуют о чрезмерно осторожной политике организации к привлечению заемных средств. Как известно, использование заемных средств в деятельности организации также имеет свои плюсы, например, расчеты доказывают, что использование заемных средств во многих случаях обходится организации дешевле, чем использование собственных средств. Таким образом, использование заемного капитала в разумных пределах является одним из факторов снижения себестоимости продукции, а, следовательно, и повышения прибыли.

Динамику показателей ликвидности и их сравнение с нормативными значениями отразим на рис. 2.4.

Рис. 2.4 – Динамика показателей ликвидности ОАО «Виником» в 2006 – 2008 годах

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наличие собственных оборотных средств.

СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.),

где: СОСгод - собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

СОС2006 =4288 – 108 = 4180;

СОС2007 = 15376 – 150 = 15226;

СОС2008 = 15463 – 147 = 15316.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),

СДИгод – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

СДИ2006 = 4180 + 0 = 4180;

СДИ2007 = 15226 + 0 = 15226;

СДИ2008 = 15316 + 0 = 15316.

Общая величина основных источников формирования запасов.

ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),

где: ОИЗгод – основные источники формирования запасов;

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ2006 = 4180 + 608 = 4788;

ОИЗ2007 = 15226 + 0 = 15226;

ОИЗ2008 = 15316 + 0 = 15316.

Отразим на рис. 2.5 динамику показателей источников формирования запасов за 2006 – 2008 годы для ОАО «Виником».

Рис. 2.5 – Показатели источников формирования запасов за 2006 – 2008 годы для ОАО «Виником»

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

ΔСОСгод = СОСгод – З (тыс. руб.),

где: ΔСОСгод - прирост, излишек оборотных средств;

З – запасы.

ΔСОС2006 = 4180 – 1389 = 2791;

ΔСОС2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔСОС2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Предприятие имеет достаточное количество собственных средств для формирования запасов.

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ΔСДИгод = СДИгод – З (тыс. руб.),

где: ΔСДИгод – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ΔСДИ2006 = 4180 – 1389 = 2791;

ΔСДИ2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔСДИ2008 = 15316 – 3790 = 11526.

За весь анализируемый период на предприятии достаточное количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс. руб.),

где: ΔОИЗгод - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗ2006 = 4788 – 1389 = 3399;

ΔОИЗ2007 = 15226 – 9437 = 5789;

ΔОИЗ2008 = 15316 – 3790 = 11526.

Таким образом, в анализируемом периоде на предприятии достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно возрастает.

Динамику показателей покрытия запасами основными источниками их формирования отразим на рис. 2.6.

Рис. 2.6 – Динамика показателей покрытия запасами основными источниками их формирования ОАО «Виником» в 2006 – 2008 гг.

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ)

В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0).

Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.

Таблица 2.4

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование показателя

Что характеризует

Реком. знач.

Расчет

Значение

Коэффициент финансовой независимости Долю собственного капитала в валюте баланса 0,6

Кфн = СК / ВБ

(итог раздела III баланса / итог баланса)

Кфн2006 = 4288 / 4902 = 0,87;

Кфн2007 = 15376 / 19792 = 0,78;

Кфн2008 = 15463 / 20838 = 0,74.

Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) Соотношение между заемными и собственными средствами 0,5-0,7

Кз = ЗК / СК

(итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)

Кз2006 = 614 / 4288 = 0,14;

Кз2007 = 4417 / 15376 = 0,29;

Кз2008 = 5376 / 15463 = 0,35.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Долю собственных оборотных средств в оборотных активах > 0,1

Ко = СОС / ОА

(формула (1) / итог раздела II баланса)

Ко2006 = 4180 / 4791 = 0,87;

Ко2007 = 15226 / 19643 = 0,78;

Ко2008 = 15316 / 206911 = 0,74.

Коэффициент маневренности Долю собственных оборотных средств в собственном капитале 0,2-0,5

Км = СОС / СК

(формула (1) / итог раздела III баланса)

Км2006 = 4180 / 4288 = 0,97;

Км2007 = 15226 / 15376 = 0,99;

Км2008 = 15316 / 15463 = 0,99.

Коэффициент финансовой напряженности Долю заемных средств в валюте баланса < 0,4

Кфнапр = ЗК / ВБ

(итог раздела IV + V баланса / итог баланса)

Кфнапр2006 =0,13

Кфнапр2007 = 0,22

Кфнапр2008 =0,26

Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов индивид

Кс = ОА / ВОА

(итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)

Кс2006 = 4794 / 108 = 44,39;

Кс2007 = 19643 / 150 = 130,95;

Кс2008 = 20691 / 147 = 140,76.

Изменения показателей финансовой устойчивости отразим в виде диаграммы на рис. 2.7.

Рис. 2.7 – Показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Виником» в 2006 – 2008 годах

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2006 = 0,87; Кфн2007 = 0,78; Кфн2008 = 0,74. Рост коэффициента от периода к периоду свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия.

Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равно Кз 0,5-0,7. Кз2006 = 0,14; Кз2007 = 0,29; Кз2008 = 0,35. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко2006 = 0,87; Ко2007 = 0,78; Ко2008 = 0,74. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.

Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км2006 = 0,97; Км2007 = 0,99; Км2008 = 0,99. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4. Кфнапр2006 = 0,13; Кфнапр2007 = 0,22; Кфнапр2008 = 0,26. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности растет, что говорит о снижении финансовой стабильности предприятия, тем не менее, текущее положение не вызывает серьезных опасений, рекомендуемые значения соблюдаются со значительным превышением.

Кс – коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2006 = 44,39; Кс2007 = 130,95; Кс2008 = 140,76. 44 руб. 39 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2006 году. 130 руб. 95 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2007 года. 140 руб. 76 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2008 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются очень низкой иммобилизацией.

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Таблица 2.5

Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование

Расчетная формула

Что характеризует

Расчет

1.Рентабельность реализации продукции

1.1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)

Ррп = (Пр / Срп) * 100

где: Пр – прибыль от реализации товаров;

Срп – полная себестоимость реализации продукции

(стр. 140 / стр. 020 ф. № 2)

Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат

Ррп2007 = 7879 / 27221 * 100 = 28,94;

Ррп2008 = 145 / 31654 * 100 = 0,46.

1.2. Рентабельность изделия (Ризд)

Ризд = (П / Срп) * 100

где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий;

(стр. 029 / стр. 020 ф. № 2)

Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)

Ризд2007 = 14191 / 27221 * 100 = 52,13;

Ризд2008 = 8100 / 31654 * 100 = 25,59.

2. Рентабельность производства (Рп)

Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100,

где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);

ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период;

МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период.

(стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б))

Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия)

Рп2007 = 78795 / 5535 * 100 = 142,35;

Рп2008 = 145 / 6782 *100 = 2,14.

3. Рентабельность активов (имущества)

3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)

Ра = (БП / Аср) * 100,

где: Аср – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.)

Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов

Ра2007 = 7879 / 12347 * 100 = 63,81;

Ра2008 = 145 / 20315 * 100 = 0,71.

3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)

Рвоа = (БП / ВОАср) * 100,

Где: ВОАср – среднегодовая стоимость внеоборотных активов.

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.)

Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А.

Рвоа2007 = 7879 / 129 * 100 = 6107,75;

Рвоа2008 = 145 / 148,5 * 100 = 97,64.

3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)

Роа = (БП / ОАср) * 100,

Где: ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.)

Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.

Роа2007 = 7879 / 12218,5 * 100 = 69,48;

Роа2008 = 145 / 20167 * 100 = 0,72.

3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)

Рчок = (БП / ЧОКср) * 100,

Где: ЧОКср – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период

(стр. 140 ф. № 2 / ф. (8))

Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.

Рчок2007 = 7879 / 15226 * 100 = 51,75;

Рчок2008 = 145 / 15315 * 100 = 0,95.

4. Рентабельность собственного капитала (Рск)

Рск = (ЧП / СКср) * 100,

Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.

(стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.)

Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

Рск2007 = 5988 / 9832 * 100 = 60,90;

Рск2008 = 87 / 15419,5 * 100 = 0,56.

5. Рентабельность продаж (Рпродаж)

Рпродаж = (БП / ОП) * 100,

Где: ОП – объем продаж.

(стр. 140 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2)

Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.

Рпродаж2007= 7879 / 414129 * 100 = 19,031;

Рпродаж2008 = 145 / 39754 * 100 = 0,36.

Теперь обсудим полученные данные.

Рентабельность реализованной продукции (Ррп) снизилась к 2008 году с 28,94% до 0,46%, что является отрицательной тенденцией.

Рентабельность изделия также снизилась: Ризд2007 = 52,13%; Ризд2008 = 25,59%.

Рентабельность производства также повысилась: Рп2007 = 14,4%; Рп2008 = 24,37%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции значительно возросли.

Рентабельность активов также значительно упала: до 0,71%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов, снизилась.

Рентабельность внеоборотных активов снизилась до 97,64%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, значительно снизилась, что является отрицательным знаком.

Рентабельность оборотных активов также упала: Роа2007 = 69,48%; Роа2008 = 0,72%. Как видно, рентабельность оборотных активов намного упала.

Рентабельность чистого оборотного капитала также снизилась до 0,95%.

Рентабельность собственного капитала снизилась с 51,75% до 0,95%.

Рентабельность продаж также упала: Рпродаж2007 = 19,03%; Рпродаж2008 = 0,36%.

Итак, проанализировав полученные показатели рентабельности, видим падение рентабельности по всем показателям, что является отрицательным моментом и является главной причиной значительного снижения прибыли.

2.3 Маржинальный анализ

Маржинальный подход к оценке финансовых результатов и структуры затрат при данном объеме продаж предполагает разграничение переменных и постоянных затрат на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и продажу продукции. Признанные коммерческие и управленческие расходы как расходы периода рассматриваются как условно-постоянные расходы. К числу постоянных расходов можно отнести и амортизацию основных средств и прочие расходы. Корректировка себестоимости и валовой прибыли на сумму амортизации и прочих расходов позволит приблизить последний показатель к величине маржинального дохода (как разнице между выручкой и переменными затратами).

Это дает возможность оценить динамику таких показателей, как критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовой прочности и делает выводы о рисках хозяйственной деятельности, связанных с нерациональной структурой затрат и последствиями вероятного снижения объема продаж.

Маржинальный доход предприятия позволяет определить предельные показатели финансово – хозяйственной деятельности. Критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовой прочности взаимосвязанные показатели. При определенном (критическом) объеме продаж выручка от продажи становится равной совокупным затратам на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и продажу продукции. Разница между годовым объемом продаж и критическим объемом продаж составляет запас финансовой прочности, который рассматривается как показатель риска. Если снижение объема продаж станет равным запасу финансовой прочности, то финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж, превышающем запас прочности, финансовый результат обратиться в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск не покрыть постоянные расходы и получить убыток при сокращении объема продаж. Иначе говоря, изменение постоянных расходов не соответствует изменению объема продаж, то есть является экономически обоснованным.

В свою очередь операционный рычаг, являясь величиной обратной величине запаса финансовой прочности, свидетельствует об усилении риска, связанного с нерациональной структурой затрат при данном объеме продаж. Расчет этих показателей приведен в табл. 1.7.

Таблица 1.7

Оценка тенденций формирования прибыли от продаж ОАО «Виником», тыс. руб.

Показатели 2006 г. 2007 г. 2008 г. Абсолютное изменение (+/-) 4750 41412 39754 35004 2126 6359 8101 5975 2624 35053 31653 29029 3363 27221 31654 28291 –739 7832 –1 738 0,55 0,85 0,80 0,25 6115 32025 39568 33453 –2,88 0,81 –8101 –8098,12 –0,35 1,23 –0,0001 0,3409

1. Выручка от продажи продукции

2. Переменные затраты

3. Маржинальный доход

4. Постоянные затраты

5. Прибыль от продаж

6. Коэффициент покрытия постоянных затрат (Маржинальный доход / Выручка от продаж)

7. Критический объем продаж (Постоянные расходы / коэффициент покрытия постоянных затрат)

8. Операционный рычаг (Переменные затраты / Прибыль от продаж)

9. Запас финансовой прочности, (1 / Операционный рычаг), %

За анализируемый период 2006 – 2008 г.г. операционный рычаг снизился с –2,88 до –8101, а запас финансовой прочности возрос с –0,35 до –0,0001, что свидетельствует о благоприятной тенденции в формировании финансовых результатов ОАО «Виником». Тем не менее отметим, что запас финансовой прочности очень низок. Критический объем продаж (точка безубыточности) выше уровня выручки от реализации, что свидетельствует о значительных проблемах в деятельности предприятия. Получаемая прибыль предприятия обусловлена положительным сальдо внереализационных операций, по основной деятельности предприятия наблюдается убыток как в начале анализируемого периода, так и в его конце. В 2007 году ситуация была более благоприятной, предприятие получило прибыль в результате осуществления основной деятельности, однако в 2008 году опять произошло ухудшение и по основной деятельности вновь получен убыток, хоть и незначительный (1 тыс. руб.).

Таким образом, проведенный анализ выявил основные проблемы в деятельности предприятия, которые заключаются в низком уровне рентабельности деятельности предприятия. Возможности повышения уровня рентабельности заключаются в повышении уровня цен реализации, что неэффективно в условиях финансового кризиса, когда основной упор делается на ценовую конкуренцию. Повышение уровня цен может очень отрицательно сказаться на сбыте организации и не даст ожидаемого эффекта. Таким образом, основные мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия должны быть направлены на снижение себестоимости реализуемой продукции.

3 Разработка мероприятий по повышению рентабельности деятельности предприятия

3.1 Мероприятия по стимулированию сбыта

Также необходимо отметить преимущества скидки:

она является способом регулирования дебиторской задолженности;

это инструмент увеличения объема продаж и в конечном счете прибыли, иногда потенциально;

скидка способствует увеличению притока денежных средств в отдельных случаях и при неудовлетворительном финансовом состоянии;

она выполняет роль психологического фактора, так как поощрение (в форме скидки) всегда лучше, чем наказание (штраф и др.). Лучше более раннюю оплату с помощью скидок, как правило, поощрять, чем штрафовать за просроченную оплату;

быстрая оплата со скидкой в условиях инфляции позволяет вкладывать деньги в доходный бизнес и не допускает уменьшения стоимости неполученных денег;

скидка и быстрая оплата не требуют от предприятия дополнительных оборотных средств, как при отсрочке платежа.

где СЦкк – скидка с цены коммерческого кредита;

ПСф – фактическая процентная ставка за кредит;

Скк – срок коммерческого кредита

Таблица 3.1

Сравнительный расчет выгодности скидки и отсрочки платежи по ОАО «Виником»

Показатель Отсрочка платежа 4 месяца
1 2 3
1. Инфляция за 4 месяца - - - 2,7 2. Индекс цен - - - 1,027 3. Коэффициент падения покупательской способности денег (обратная величина индексу цен) - - - 0,97 4. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей - - - 30 р. 5. Процентная ставка за кредит – годовая - - - 18% 6. Сумма процента за кредит - - - 60 р. 7. Скидка с каждой тысячи рублей 5,9% - 59р. 6% - 60р. 7% - 70р. - 8. Рентабельность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц 2% 3% 4% - - без учета инфляции 18,82 28,2 37,2 - - с учетом инфляции 18,25 27,35 36,084 - 9. Потери от предоставления скидки с учетом возможного вложения полученных в срок средств 40,25р. 32,65р. 33,916р. - 10. Потери от отсрочки платежа - - - 90р.

Вариант скидки

Скидка с цены коммерческого кредита рассчитывается по формуле.

Однако следует рассмотреть и другие варианты скидок, так как 5,9% - это минимально допустимый процент скидки. Рентабельность от вложений полученной в срок платы за продукцию в месяц, определялась исходя из того, что предполагалось при скидке 5,9% количество покупателей согласившихся оплатить в срок составило 25% и возможностей вложить деньги в банк под проценты. Рентабельность без учета инфляции при скидке 5,9% рассчитывалась следующим образом: (1000 руб. – 59 руб.) Ч 0,02 = 18,82 руб., а с учетом инфляции: 18,82 руб. Ч 0,97 = 18,25 руб. Рентабельность от вложений при других скидках рассчитывалась аналогично. Отсюда следует, что потери от предоставления скидки 5,9% с учетом возможности вложения полученных в срок средств составили 59 руб. – 18,25 руб. = 40,25 руб. Аналогично рассчитываются потери от предоставления 6% и 7% скидок, которые в итоге составили 32,65 руб. и 33,916 руб. соответственно. Естественно, исходя из наименьших потерь, в дальнейшем будет использоваться скидка 6%.

Отсюда следует, что дебиторская задолженность сократится на 2006 тыс. руб. и будет равна:

ДЗ = 8024 Ч 0,75 = 6018 тыс. руб.

Сначала рассчитаем потери от предоставления 6% скидки клиентам:

Затраты на предоставление скидки = 2006 Ч 0,06 = 120,36 тыс. руб.

потери от инфляции (годовой темп инфляции составляет 8%, следовательно, за 4 месяца в среднем инфляция будет составлять 2,7%);

потери в виде процентов от суммы отсроченного платежа, которые предприятие могло бы получать как дополнительную прибыль, если бы положило данную сумму под 12% годовых в Сбербанк;

затраты на обслуживание дебиторской задолженности, включают звонки дебиторам с напоминанием, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, увеличение затрат времени как бухгалтера на ведение дополнительного количества дебиторов, так и других лиц, ответственных за взыскание дебиторской задолженности. В связи с тем, что достаточно сложно оценить данный вид потерь, то будем исходить из минимального его размера.

Потери от инфляции = 2006 Ч 0,027 = 54,162 тыс. руб.

Потери в виде процентов от суммы платежа =

Затраты на обслуживание дебиторской задолженности = 30 тыс.руб.

Э = Затраты при отсрочке платежа – Затраты на предоставление скидки = 164,402 – 120,36 = 44,042 тыс. руб.

Кроме того, необходимо учитывать и тот факт, что внедрение скидок положительно повлияет на уровень сбыта, т.е. предложенное мероприятие является одновременно и методикой стимулирования сбыта, что, как было выявлено в процессе анализа, также является необходимым мероприятием для повышения эффективности деятельности предприятия.

3.2 Мероприятия по снижению себестоимости реализуемой продукции

ОАО «Виником» должно стремиться, как можно оптимально снизить коммерческие издержки. Это предполагает необходимость постоянного акцента внимания на складывающееся соотношение между доходами и затратами связанными с изготовлением продукции и оказанием услуг. Снижение себестоимости - это многоплановый процесс, требующий системного подхода и единого управления.

Управление издержками - это знание того, где, когда и в каких объемах расходуются ресурсы предприятия; прогнозирование того, где, для чего и в каких объемах необходимы дополнительные финансовые ресурсы; это умение обеспечить максимально высокий уровень отдачи от использования ресурсов.

Управление издержками - это умение экономить ресурсы и максимизировать отдачу от них.

Процесс управления издержками предполагает:

Классификацию издержек

Планирование издержек

Регулирование их в течение планового периода

Контроль за соблюдением установленных размеров издержек

Учет затрат

Анализ фактических показателей

Стимулирование за сокращение издержек.

Преимущества эффективного управления издержками следующие:

Реализации конкурентоспособной продукции за счет более низких издержек и, следовательно, цен;

Наличие качественной и реальной информации о себестоимости отдельных видов продукции и их позиции на рынке по сравнению с продуктами других производителей;

Возможность использования гибкого ценообразования;

Предоставление объективных данных для составления бюджета предприятия;

Возможность оценки деятельности каждого подразделения предприятия с финансовой точки зрения;

Принятие обоснованных и эффективных управленческих решений.

При планировании себестоимости продукции большое значение имеют обоснованные расчеты снижения себестоимости продукции по основным технико-экономическим факторам. К ним относятся следующие группы факторов:

1) оптимизация процесса поставок товаров – выбор поставщиков, разработка оптимальных транспортных маршрутов, разработка системы управления запасами;

2) улучшение организации и обслуживания процесса реализации товаров;

3) улучшение организации труда.

Важной предпосылкой таких расчетов является всесторонний учет результатов деятельности предприятия, определение резервов снижения себестоимости продукции, разработка мероприятий по совершенствованию и развитию его технико-производственной базы и расчет экономии от реализации этих мероприятий.

Снижение себестоимости продукции - это не одноразовый акт, а повседневная, не проходящая задача, которая должна стоять перед руководством ОАО «Виником». Это обуславливается тем, что она является обобщающим показателем всех видов затрат на единицу продукции, трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости, энергоемкости и др.

Проведенный анализ затрат на реализации продукции (работ, услуг) показал, что продукция ОАО «Виником» является достаточно трудоемкой, а ее материалоемкость и энергоемкость низкие. Таким образом, для снижения себестоимости можно предложить следующие основные пути:

1. Резервы снижения материальных затрат:

Контроль по закупочным ценам, экономическая экспертиза цен;

Повсеместное применение входного контроля за качеством, поступающих от поставщиков товаров;

Ревизия существующих норм расхода и естественных норм убыли.

2. Резервы снижения трудовых затрат:

Механизация и автоматизация процесса продаж, использование современной кассовой техники, сканеров штрих-кодов и т.п.;

Применение прогрессивных, высокопроизводительных технологий, традиционным направлением в этой области является внедрение прогрессивных малоотходных технологий и безотходных технологий;

Замена и модернизация устаревшего оборудования;

Подготовка рабочего места, полная его загрузка;

Применение передовых методов и приемов труда.

3. Более полное использование производственных мощностей предприятия

Следует отметить, что эффективное использование производственных мощностей предприятия ведет к экономии материальных и трудовых затрат (уменьшается расходование материалов, их потери, время на обработку).

4. Резервы снижения условно-постоянных затрат:

Устранение потерь от бесхозяйственности и излишеств;

Строгий контроль за выполнением смет по общепроизводственным, общехозяйственным и коммерческим расходам.

Для использования выявленных резервов, в число которых входят ревизия существующих норм расхода материалов, механизация и автоматизация производства, повышение процент выхода годных изделий, строгий контроль за выполнением сметы общепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов, разрабатываются организационно-технические мероприятия, направленные на мобилизацию резервов дальнейшего снижения себестоимости продукции, улучшение качества и повышение эффективности производства предприятия.

Управление запасами предполагает эффективное регулирование их уровня. Неверные решения по определению уровня запасов ведут либо к потерям в объемах производства и продаж продукции, либо к излишним расходам по поддержанию запасов.

Обобщённая задача управления запасами решается следующим образом:

При периодическом контроле над состоянием запасов следует обеспечивать поставку нового количества ресурсов в объеме размера заказа через равные интервалы времени.

При непрерывном контроле состояния запасов необходимо размещать новый заказ в размере объема запаса, когда его уровень достигает точки заказа.

Размер и точка заказа определяются из условий минимизации суммарных затрат системы управления запасами, которые можно выразить в виде функции этих двух переменных. Суммарные затраты системы управления запасами складываются из следующих основных компонент:

Затраты на приобретение;

Затраты на оформление заказа;

Затраты на хранение заказа;

Потери от дефицита.

Наиболее известными прикладными моделями управления запасами являются:

Модель EOQ (модель "оптимальной партии заказа") - для запасов материальных ресурсов;

Модель EPR (модель "оптимальной партии выпуска") - для запасов готовой продукции. Данная модель является модификацией модели EOQ.

В соответствии с данными моделями регулируется средний уровень запасов сырья (готовой продукции):

З ср. = Ѕ EOQ (EPR), (3.1)

где З ср. - средний уровень запасов сырья (готовой продукции);

EOQ (EPR) - оптимальный размер заказа партии сырья (оптимальной партии выпуска).

В имитационной модели управления потребностью в оборотном капитале используют показатель среднего уровня запасов сырья (готовой продукции) Зср при планировании периода обращения материально-производственных запасов .

На ОАО «Виником» необходимо внедрение системы управления запасами, что позволит снизить себестоимость произведенной продукции за счет сокращения затрат на хранение излишних запасов, а также за счет избегания потерь при недостатке сырья и материалов для стабильного производственного процесса.

Для ускорения оборачиваемости запасов необходимо проводить постоянную работу по оптимизации величины запасов для чего можно предложить ряд мероприятий:

1. отслеживание суммы остатков, доли оплаченных товаров в общей сумме запасов;

2. выбор рациональных методов и каналов товародвижения;

3. обеспечение комплектности и адаптивности товарных запасов;

4. пересмотр ассортиментной политики предприятия во взаимосвязи с принятой стратегией роста и обеспечения устойчивости предприятия на рынке.

В целях дальнейшего улучшения деятельности на ОАО «Виником» разработаны организационно - технические мероприятия на 2010 год, направленные на снижение себестоимости. Мероприятия, направленные на снижение себестоимости производимой продукции на изучаемом предприятии, рассмотрены в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Мероприятия, направленные на снижение себестоимости реализуемой продукции на ОАО «Виником»

Как показывают данные таблицы 3.2, снижение себестоимости, обусловленное внедрением предлагаемых мероприятий, составит 281,48 тысяч рублей, которая рассчитывается так 51,18 + 17,32 + 28,81 + 184,17 тыс. рублей. Основными источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции являются увеличение объема производства и сокращение затрат на производство.

Резервы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье затрат за счет разумного сокращения аппарата управления и экономного использования средств на командировки, почтово-телеграфные и канцелярские расходы, сокращение потерь от порчи материалов и готовой продукции, оплаты простоев и др.

В результате предложенных мероприятий высвобожденные средства можно будет использовать для пополнения оборотных средств, для модернизации и реконструкции основных средств, для расширения производства и т.п.

Таблица 3.3

Расчет экономического эффекта от внедрения предложений по созданию системы управления запасами

Таким образом, при внедрении предложений в ОАО «Виником» экономический эффект составит 14572,94256 тыс. руб. против 4789,02105 тыс. руб. при отсутствии внедренных мероприятий.

Этек. = 14572,94256 – 4789,02105 = 9783,92151 тыс. руб.

Таким образом, текущий эффект от внедрения предложений составит 9783,92151 тыс. руб.

В табл. 3.4 представлена структура единовременных затрат на внедрение предложенных мероприятий.

Таким образом, затраты на внедрение предложений составят 402,73 тыс. руб., дисконтируемые затраты – 366,08157 тыс. руб.

Эффект, достигаемый на 1 году внедрения проекта, определяется разностью достигнутых результатов и понесенных затрат.

Э t = R t - З t = (R t - Зтек t) - К t = Этек t - К t , (3.2)

Таблица 3.4

Расчет дисконтированных единовременных затрат при внедрении предложений

Вид единовременных затрат Обозначение Единица измерения В случае внедрения 1. обследование - тыс. руб. - 2. разработка решения - тыс. руб. - 3. приобретение оборудования - тыс. руб. 41,38 4. приобретение программного обеспечения - тыс. руб. 154,28 5. создание информационного обеспечения - тыс. руб. 118,41 6. подготовка кадров - тыс. руб. 67,27 7. прочие - тыс. руб. 21,39 8. всего единовременных затрат К1 тыс. руб. 402,73 9. коэффициент дисконтирования 1/(1+Е) тыс. руб. 0,909 10. дисконтируемые единовременные затраты К/(1+Е) тыс. руб. 366,08157 11. всего дисконтированных единовременных затрат К2 тыс. руб. 366,08157

Таким образом, интегральный эффект может быть представлен как разность между суммой приведенных текущих эффектов (Этек) и приведенным единовременными затратами (К).

Э инт = е (R t - Зтек t) / (1 + E) t - е К t / (1 + E) t = Этек – К, (3.3)

где R t - результат, достигаемый на t-м шаге, руб.;

З t - затраты, производимые на t-м шаге, руб.;

Зтек t - текущие затраты, производимые на t-м шаге, руб.;

К t - единовременные затраты, производимые на t-м шаге, руб.;

Этек t - текущий эффект (без учета единовременных затрат), достигаемый на t-м шаге, руб.

Э = 9783,92151 – 366,08157= 9417,83994 тыс. руб.

Индекс доходности (ИД) представляет отношение суммы приведенных текущих эффектов к величине приведенных единовременных затрат.

ИД = Этек / К, (3.4)

где ИД – индекс доходности,

Этек t - текущий эффект (без учета единовременных затрат), достигаемый на t-м шаге, руб.

К – единовременные затраты.

ИД= 9783,92151: 366,08157 = 26,72607

Таким образом, экономический эффект от внедрения проекта составит 9417,83994 тыс. руб., индекс доходности составляет 26,72607.

Заключение

В результате проведенного анализа финансового состояния ОАО «Виником» установлено, что финансовое положение предприятия оценивается как стабильное.

В целом можно сказать, что деловая активность ОАО «Виником» за 2008 год снизилась (произошло снижение оборачиваемости оборотных активов).

Проведенный финансовый анализ позволил выявить значительные резервы повышения эффективности управления издержками производства. Основными из них являются: ревизия существующих норм расхода материалов; механизация и автоматизация производства; повышение процента выхода годных изделий; строгий контроль за выполнением сметы общепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов.

повышение эффективности системы управления дебиторской задолженностью, снижение уровня дебиторской задолженности;

стимулирование сбыта продукции;

снижение себестоимости.

Для ОАО «Виником» приоритетными направлениями в совершенствовании организации денежных потоков должны стать:

Работа с дебиторами.

Мероприятия по разработке нормативов товарно-материальных ценностей.

Мониторинг стоимости привлечения кредитных ресурсов и условий кредитных договоров в различных банках ввиду низкой способности предприятия генерировать денежные потоки.

К мероприятиям, которые должны осуществляться предприятием постоянно, следует отнести:

Анализ доходов.

Анализ основных статей затрат.

Анализ существующей кредиторской задолженности.

Анализ существующей дебиторской задолженности.

Прибыль предприятия напрямую зависит от себестоимости, поэтому в рамках данной курсовой работы разработана система комплексного управления затратами в ОАО «Виником». Обобщенно должна состоять из следующих мероприятий:

Разработка и утверждение плана стратегического развития на будущий год.

Проведение изменений в организационной структуре предприятия.

Формирование финансовой структуры предприятия (выделение центров финансовой ответственности, центров затрат, центров инвестиций и прибыли).

Оптимизация документооборота.

Реорганизация системы учета на предприятии, внедрение управленческого учета.

Формирование управленческой отчетности на предприятии по центрам финансовой ответственности.

Внедрение системы бюджетирования, планирования, в том числе затрат.

Разработка новой системы мотивации персонала.

Разработка прочих внутренних положений и документов (положение о калькуляции себестоимости продукции, базах распределения, оценке незавершенного производства и т.д.).

Автоматизация на предприятии (это процесс может начинаться параллельно с п.5, но не ранее).

Проведенные расчеты показали, что реализация предложенных мероприятий позволит получить ОАО «Виником» дополнительный доход в размере 9417,83994 тыс. руб., индекс доходности составит 26,72607.

Список использованной литературы

Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2006. – 340 с.

Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2006.

Бочаров В.В. Финансовый анализ.: – СПб. Питер, 2006. – 240с.

Бурцев В.В. Управление прибылью предприятия // Финансовый менеджмент, № 4. – 2006. – с. 12-18.

Власова Н.С. Анализ материальных затрат в целях выявления резервов снижения себестоимости продукции // Экономический анализ: теория и практика, 2007, №17.

Волков А.А., Боткин И.О. Рыночная модель методики расчета экономической эффективности инвестиционных проектов. // Проблемы региональной экономики. - 2006. - № 1/2. - С. 213-230.

Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2005. – 576 с.

Жуков В.Н. Формирование финансовых результатов для целей анализа// Бухгалтерский учет. - 2006.- № 12. - С.4-11.

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: Проспект, 2007.

Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: учебник. М.: ИНФРА-М, 2007. – 522 с.

Кондакова Е.Ф. Формирование и использование оборотного капитала коммерческой организации / Автореф. дисс. … канд. эк. наук. Саратов, 2007.

Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансовых расчетов. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 289 с.

Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2005.- 264 с.

Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ, 2007г. с. 144

Любушин Н.и др. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. 2005 с. 195

Любушкин Н.П. Экономический анализ, 2008, с.96

Мамедов О. Ю. Современная экономика - Ростов-на-Дону, изд-во «Феникс», 2007. – 298 с.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы, «ЮНИТИ», 2006. – 437 с.

Проморовская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е издание. - Минск: ООО «Новое знание», 2006 – 688 с.

Финансы: Учебник для ВУЗов/ Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В., Сабанти Б.М. – М.: Юрайт, 2006. – 361 с.

Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: Финансы, 2006 – 148 с.

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!

Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа формирования и использования прибыли предприятия
1.1. Прибыль предприятия: понятие, виды, направления использования
1.2. Факторы, влияющие на размер прибыли
1.3. Методы и этапы анализа формирования и использования прибыли на предприятии
Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ»
2.2. Анализ формирования прибыли и показателей рентабельности ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ»
2.3. Анализ распределения и использования прибыли ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ»
Глава 3. Пути повышения прибыли и рентабельности ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ»
3.1. Разработка комплекса мероприятий, направленных на увеличение прибыли и рост показателей эффективности ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ»
3.2. Оценка эффективности разработанного комплекса мероприятий
Заключение
Список использованных источников

Введение

В современных экономических условиях прибыль является важнейшим показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия, одним из критериев оценки его финансового состояния, источником для его дальнейшего развития. Рост прибыли создаёт основу для расширения производственной деятельности предприятия, удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями. Таким образом, прибыль, являясь главной движущей силой рыночной экономики, обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятия. Такое значение прибыли, безусловно, определяет необходимость постоянного совершенствования руководителями и финансовыми менеджерами методов эффективного управления формированием и распределением прибыли в процессе деятельности предприятий.

Проблема формирования финансовых результатов деятельности предприятий требует разработки рационального механизма аккумулирования и использования прибыли. Распределение прибыли во многом определяет согласованность экономических интересов разных уровней: учредителей предприятия, коллективных и личных. В системе распределения прибыли заложены большие потенциальные возможности воздействия на повышение эффективности производства.

Актуальность темы исследования выпускной квалификационной работы обусловлена повышенным интересом руководства предприятий к процессу формирования прибыли и поиску подходов, позволяющих организовать её формирование, распределение и использование таким образом, чтобы деятельность предприятия была успешной, его финансовое положение прочным и устойчивым.

Проблемы финансового менеджмента, управления прибылью организации, нашли своё отражение в трудах российских учёных: И.А.Бланка, А.Б.Волкова, А.Н.Гавриловой, М.М.Гзалова, И.М.Карасёвой, В.В.Ковалёва, Н.Л.Зайцева, И.А.Канушкина, М.Г.Лапусты, Т.Н.Батовой, О.В.Васюхина, Е.Ф.Тихомирова и др.

Проблемы теории и практики комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, в том числе, различных методов анализа показателей прибыли, рентабельности освещены в работах: А.Г.Артеменко, И.Г.Балабанова, В.Р. Банка, З.В.Кирьяновой, Е.И.Седовой, А.А.Канке, И.П.Кошевой, Г.В.Савицкой, Н.Н.Селезнёвой, А.Ф.Ионовой, Л.Н.Чечевициной, А.Д.Шеремета и др.

Цель исследования – анализ теоретических и прикладных аспектов формирования, распределения и использования прибыли коммерческой организации на примере производственного предприятия ООО «ШМОЛЦ+БИККЕНБАХ» и разработка рекомендаций, направленных на рост прибыли и рентабельности предприятия.

Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:

— исследовать экономическую сущность прибыли, её функции и виды;

— выявить факторы, влияющие на размеры прибыли;

— уточнить цели, задачи и методы анализа прибыли и рентабельности;

— дать организационную и экономическую характеристики ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ»;

— провести анализ формирования прибыли ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ»;

— исследовать эффективность деятельности ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ»;

— проанализировать направления распределения и использования прибыли предприятия;

— разработать мероприятия, направленные на увеличение прибыли и повышение эффективности работы ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ».

Объектом исследования явились экономические отношения, возникающие в процессе управления прибылью предприятия, её формированием, распределением и использованием.

Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность и финансовые результаты ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ».

Теоретической и методологической основой работы послужили труды современных отечественных ученых в области теории и практики анализа финансово-хозяйственной деятельности, финансового менеджмента, экономики промышленных предприятий. Исследование базируется на общенаучной методологии, предусматривающей использование системного и институционального подходов, а также методов анализа и синтеза, построения гипотез, логической оценки событий, факторного анализа, графического и других методов сбора и обработки информации.

Информационно-статистической базой исследования является финансовая отчетность ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ», финансовые планы, учредительные документы и др. внутренние документы предприятия.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что применение на практике экономически обоснованных предложений, направленных на рост прибыли, совершенствование механизма распределения прибыли, улучшение показателей рентабельности ООО «ШМОЛЦ+БИКЕНБАХ» послужит улучшению его финансового состояния, будет способствовать дальнейшему развитию и укреплению конкурентных позиций предприятия на рынке.

Структура работы определена логикой, целью и задачами, поставленными в работе. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников.

Глава 1. Теоретические основы формирования и использования прибыли предприятия

1.1. Прибыль предприятия: понятие, виды, направления использования

Прибыль — самая простая, но, в то же время, и одна из самых сложных категорий рыночной экономики. Она выступает фундаментом и главной движущей силой экономики рыночного типа, одним из главных побудительных мотивов деятельности хозяйствующих субъектов в условиях рынка.

Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя, осуществляющего определенный вид деятельности;

Прибыль является формой дохода предпринимателя, вложившего свой капитал с целью достижения определенного коммерческого успеха. Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала — особым фактором производства — и в усредненном виде характеризует цену функционирующего капитала;

Прибыль не является гарантированным доходом предпринимателя, вложившего свой капитал в тот или иной вид бизнеса. Она является результатом только умелого и успешного осуществления этого бизнеса;

Прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе предпринимательской деятельности, а только ту часть дохода, которая «очищена» от понесенных затрат на осуществление этой деятельности;

Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в денежной форме.

Роль прибыли в современных экономических условиях многогранна. Ключевые аспекты значения прибыли в условиях рыночного хозяйствования показаны на рисунке 1.

Рисунок 1 — Характеристика роли прибыли предприятия в условиях рыночной экономики

Как показано на рисунке 1, роль прибыли многоаспектна: она является главной целью предпринимательской деятельности, основным побудительным мотивом осуществления любого вида бизнеса; создает базу экономического развитая государства в целом; выступает критерием эффективности конкретной производственной (операционной) деятельности; является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие, главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия, важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества, основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства.

Таким образом, с учетом рассмотренных основных характеристик прибыли, её понятие в наиболее обобщенном виде может быть сформулировано следующим образом. Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности.

Сущность прибыли как экономической категории проявляется в её функциях (рисунок 2).

Рисунок 2 — Функции прибыли

Комментируя рисунок 2, следует отметить, что прибыль на предприятии рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие его деловой активности.

Оценивая уровень или изменение деловой активности, проводят различия между понятиями ожидаемой прибыли (которая может быть получена в будущем в результате хозяйствования) и фактически полученной.

С учетом этого различают следующие функции прибыли:

— инвестиционная — поскольку ожидаемая прибыль является основой принятия инвестиционных решений;

— результативная — фактически полученная прибыль оценивает эффективность деятельности предприятия: сам факт прибыльности уже свидетельствует об эффективности работы предприятия;

— финансирующая – с одной стороны, часть полученной или ожидаемой прибыли определяется в качестве источника самофинансирования предприятия. С другой стороны, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различного уровня. Она поступает в бюджеты в виде налогов и используется на различные цели в соответствии утверждёнными расходами бюджета;

— стимулирующая – прибыль является важнейшим источником прироста собственного капитала; часть ожидаемой или полученной прибыли может быть использована в качестве источника материального вознаграждения работников предприятия и выплат дивидендов (вознаграждений) владельцам капитала.

Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная закономерность нормального функционирования предприятий в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и её неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса и являются одной из главных внутренних причин банкротства предприятий.

Говоря о прибыли, как о конкретном показателе работы предприятия, могут быть использованы различные определения, понятия и виды прибыли. Общее понятие прибыли аккумулирует её различные виды, имеющие множество определений. В этой связи, для того, лучше понять сущность прибыли, определить направления анализа прибыли и ключевые сегменты эффективного и целенаправленного управления прибылью представляется целесообразным выделить основные классификационные признаки прибыли.

Классификация видов прибыли современного коммерческого предприятия в разрезе предлагаемых признаков приведена ниже. В числе основных из таких классификационных признаков, предлагается выделить следующие признаки:

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!

Сделать расчет

— характер отражения в учете;

— характер деятельности предприятия;

— основные виды хозяйственных операций предприятия;

— основные виды деятельности предприятия;

— состав формирующих элементов;

— характер налогообложения;

— характер инфляционной «очистки»;

— достаточность уровня формирования;

— рассматриваемый период формирования;

— характер и степень использования;

— значение итогового результата хозяйствования.

Признаки классификации прибыли предприятия и виды прибыли по соответствующим признакам классификации:

Характер отражения в учете:

— бухгалтерская прибыль;

— экономическая прибыль.

Характер деятельности предприятия:

— прибыль от обычной деятельность;

— прибыль от чрезвычайных событий.

Основные виды хозяйственных операций предприятия:

— прибыль от реализации продукции;

— прибыль от внереализационных операций.

Основные виды деятельности предприятия:

— прибыль от операционной деятельности;

— прибыть от инвестиционной деятельности;

— прибыль от финансовой деятельности.

Состав формирующих элементов:

— маржинальная прибыль;

— валовая прибыль;

— чистая прибыль.

Характер налогообложения:

— налогооблагаемая прибыль;

— прибыль, не подлежащая налогообложению.

Характер инфляционной очистки:

— прибыль номинальная;

— прибыль реальная.

Достаточность уровня формирования:

— низкая прибыль;

— нормальная прибыль;

— высокая прибыль;

Рассматриваемый период формирования:

— прибыль предшествующего периода;

— прибыль отчетного периода;

— прибыль планового периода (планируемая прибыль).

Характер использования:

— капитализируемая прибыль;

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!

Сделать расчет

— потребленная прибыль.

Степень использования:

— нераспределенная прибыль;

— распределенная прибыль.

Значение итогового результата хозяйствования:

— положительная прибыль (прибыль в обычном ее понимании);

— отрицательная прибыль (убыток).

Особенности определения доходов и расходов предприятия, формирования налогооблагаемой базы, исчисления, уплаты и составления отчетности по налогу на прибыль определены Налоговым Кодексом Российской Федерации (Глава 25 «Налог на прибыль организаций»)

Главной формой финансовой отчетности, где отражается формирование прибыли и конечный финансовый результат является Отчет о прибылях и убытках (начиная с отчетности за 2012 г. – Отчет о финансовых результатах). Согласно данным финансовой отчетности выделяют следующие виды прибыли:

— валовая прибыль;

— прибыль от продаж;

— прибыль до налогообложения (балансовая прибыль);

— чистая прибыль.

Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой и себестоимостью продаж.

Одним из ключевых показателей прибыли, характеризующих эффективность основной (производственной) деятельности предприятия является прибыль от продаж (прибыль от реализации продукции).

Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между выручкой от реализации продукции и полной себестоимостью продукции. Выручка от реализации принимается в расчет без НДС и акцизов. Формирование прибыли от продаж можно выразить следующей формулой

где П р – прибыль от реализации продукции;

П опт i – оптовая цена единицы i-ой продукции;

С п i – полная себестоимости i-ой продукции;

N pi — объем реализованной продукции в натуральном выражении

n- количество наименований продукции.

На величину прибыли от реализации продукции в общем случае влияют такие факторы как изменение объема реализации, структуры товарной продукции, отпускных цен, цен на сырье, материалы и комплектующие изделия, затрат на оплату труда работников предприятия, тарифов на энергию и транспортировку.

Если рассматривать формирование прибыли от продаж согласно данным финансовой отчетности, то она представляет собой разницу между валовой прибылью и коммерческими и управленческими расходами.

Балансовая прибыль – общая сумма прибыли предприятия, характеризующая конечный финансовый результат его производственно-хозяйственной деятельности за определённый период. Балансовая прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции, прибыль от прочей реализации, прибыль от реализации основных фондов и иного имущества.

В Отчете о финансовых результатах показан показатель прибыли до налогообложения. Для получения значения балансовой прибыли от прибыли от продаж нужно вычесть проценты к уплате и прочие расходы предприятия и прибавить доходы от участия в других организациях, проценты к получению и прочие доходы. При определении налогооблагаемой прибыли учитываются льготы, действующие для данного предприятия. К таким льготам относятся: прибыль, направляемая на перевооружение производства, на природоохранные мероприятия в размере, ограниченном законодательством, затраты на содержание объектов социально-культурной сферы, находящихся на балансе, взносы на благотворительные цели, дополнительные льготы для предприятий малого бизнеса.

Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, сборов и иных платежей в бюджет. Сумма налога на прибыль определяется произведением налогооблагаемой прибыли на ставку налога на прибыль, которая на сегодняшний день согласно положениям НК РФ составляет в общем случае

20 %. Из перечисляемого налога на прибыль 2% зачисляется в федеральный бюджет, а

18 % — в бюджеты субъектов Российской Федерации.

Для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использовать только показатели прибыли. Прибыль – это абсолютный показатель, характеризующий экономический эффект. Однако, владея информацией только об абсолютных показателях, не представляется возможным оценить степень эффективности работы предприятия. Для этого используются показатели рентабельности.

Рентабельность – это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов. В основе построения показателей рентабельности лежит отношение прибыли (прибыли от продаж, а, чаще всего, чистой прибыли) к затратам, к выручке, к совокупным активам, к капиталу. Показатели рентабельности показывают сколько предприятие получило прибыли в расчете на единицу своих активов, полученных доходов, сформированного капитала, произведенных затрат. То есть показатели рентабельности измеряют прибыльность предприятия с разных позиций. Общую формулу рентабельности можно выразить следующим образом:

P = П / V (2)

где П – прибыль организации;

V – показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность.

С помощью каких бы показателей не рассчитывалась рентабельность, её рост означает повышение эффективности использования ресурсов, и как следствие, укрепление финансового состояния предприятия. Особенности распределения прибыли предприятия зависят от хозяйственно-правовой формы предприятия и от формы собственности. Общим в механизме распределения прибыли является то, что предприятие из прибыли уплачивает налоги на доходы, налог на недвижимость, налог на прибыль и местные сборы и налоги. Различия заключаются в том, как распределяется прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, поскольку порядок распределения этой части прибыли устанавливается собственником.

В процессе формирования политики распределения прибыли предприятия обеспечивается ее использование по следующим основным направлениям, представленным на рисунке 3.

Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорции между капитализируемой и потребляемой ее частями с учетом обеспечения реализации стратегии его развития и роста его рыночной стоимости.

Рисунок 3 — Общая схема распределения прибыли

Исходя из этой основной цели, в процессе формирования политики распределения прибыли решаются следующие задачи:

а) обеспечение получения собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал;

б) обеспечение приоритетных целей стратегического развития предприятия за счет капитализируемой части прибыли;

в) обеспечение стимулирования трудовой активности и дополнительной социальной защиты персонала;

г) обеспечение формирования в необходимых размерах резервного и других фондов предприятия.

Итак, прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности. Прибыль выступает главным результатом предпринимательской деятельности, обеспечивающим потребности самого предприятия, его работников и государства в целом. От размера полученной прибыли зависят финансовое положение предприятия, возможности развития производства и социальной сферы, материального поощрения работников.

Прибыль является абсолютным показателем экономической эффективности работы предприятия, а относительным показателем выступают показатели рентабельности, с помощью которых можно определить эффективность работы активов, капитала, основных средств, производственной и других видов деятельности предприятия.

Распределение прибыли представляет собой процесс формирования направлений ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития предприятия. Основу механизма распределения прибыли конкретного предприятия составляет анализ и учет в процессе этого распределения отдельных факторов, которые увязывают этот процесс с текущей и предстоящей хозяйственной деятельностью данного предприятия.

1.2. Факторы, влияющие на размер прибыли

Величина прибыли формируется под воздействием большого количества различных факторов, оказывающих на неё как положительное, так и отрицательное влияние.

По характеру возникновения все факторы, влияющие на формирование и распределение прибыли, можно разделить на две основные группы:

а) внешние (генерируемые внешними условиями деятельности предприятия);

б) внутренние (генерируемые особенностями хозяйственной деятельности данного предприятия).

Одним из глобальных внешних факторов, который объединяет несколько различных факторов, выступает состояние внешней среды, или, другими словами, макроэкономическая обстановка, в которой функционирует предприятие.

К основным внешним факторам, формирующим прибыль предприятия, можно отнести следующие факторы:

— общее состояние экономики, банковского сектора страны;

— конъюнктура рынка, экономическая ситуация на рынке, характеризующаяся уровнем спроса и предложения продукции предприятия

— ёмкость рынка. От емкости рынка зависит товарооборот предприятия. Чем больше емкость рынка, тем больше возможности предприятия по получению прибыли;

— развитие конкуренции. Оно оказывает отрицательное влияние на сумму и уровень прибыли, так как приводит к усреднению нормы прибыли. Конкурентная борьба требует определенных расходов, снижающих получаемую сумму прибыли;

— состояние отрасли (отраслей), с которой работает предприятие;

— уровень цен на потребляемые материально-технические ресурсы, энергоресурсы и т.д.;

— система налогообложения.

В числе внутренних факторов, влияющих на размеры прибыли предприятия, можно выделить следующие факторы:

— объем реализованной продукции. При неизменной доле прибыли в цене рост объема реализованной продукции позволяет получать большую сумму прибыли;

— конкурентоспособность продукции (товаров). Чем лучше качество продукции (товаров) и больше спрос на неё на рынке, тем больше объём продаж;

— уровень организации производства и труда. При рациональной организации производства и труда, повышается производительность труда, в наибольшей степени используется производственный потенциал предприятия;

— компетентность руководства и менеджеров. От уровня профессионализма руководителей предприятия в значительной степени зависят практически все стороны его деятельности, связанные с получением прибыли;

— состояние внутрипроизводственного планирования. Предприятие должно составлять адекватные производственные планы с учетом производственных целей и задач предприятия, факторов внутренней и внешней среды;

— численность и состав работников. Достаточная численность при определенном уровне технической вооруженности труда позволяет в полной мере реализовать производственные планы по получению необходимой суммы прибыли;

— формы и системы экономического стимулирования труда работников. Влияние этого фактора можно оценить через показатель расходов на оплату труда, а также через показатель рентабельности расходов на оплату труда;

— производительность труда работников промышленного предприятия. Рост производительности труда при прочих равных условиях влечет за собой увеличение массы прибыли и повышение рентабельности производственного предприятия;

— фондовооруженность и техническая вооруженность труда работников. Чем выше оснащенность работников современными средствами труда, тем выше их производительность труда;

— фондоотдача. С повышением фондоотдачи увеличивается объем производства продукции в расчете на 1 рубль средств, вложенных в основные фонды;

— сумма оборотных средств. Чем большей суммой оборотных средств располагает предприятие, тем большую массу прибыли оно получает в результате одного их оборота;

— осуществление режима экономии. Это позволяет относительно снижать текущие затраты производственных предприятий и увеличивать сумму получаемой прибыли. Под режимом экономии понимается не абсолютное, а относительное снижение текущих расходов.

Факторы, влияющие на пропорции и эффективность распределения прибыли, также весьма разнообразны; различна и степень интенсивности их проявления. Одна группа этих факторов определяет предпосылки к росту капитализируемой части прибыли; другая группа, наоборот, склоняет управленческие решения в пользу увеличения доли, потребляемой ее части. Эти факторы также подразделяются на внешние и внутренние (рисунок 4).

Рисунок 4 — Система основных факторов, влияющих на распределение прибыли предприятия

Внешние факторы рассматриваются как своего рода ограничительные условия, определяющие границы формирования пропорций распределения прибыли. К числу важнейших из этих факторов относятся: правовые ограничения, система налоговых льгот при реинвестировании прибыли; рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и, наоборот, её снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли; стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком её уровне выгоднее использовать прибыль, и, наоборот); темпы инфляции и др.

Внутренние факторы оказывают решающее воздействие на пропорции распределения прибыли, так как позволяют формировать их применительно к конкретным условиям и результатам хозяйствования данного предприятия. К числу важнейших из этих показателей относятся:

— уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;

— наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;

— необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;

— уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;

— наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

— текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

Для организации эффективной деятельности на каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

— увеличение выпуска продукции;

— улучшение качества продукции;

— продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

— снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

— диверсификация производства;

— расширение рынка продаж и прочее.

Из приведённого перечня мероприятий видно, что все они напрямую связаны с другими сферами деятельности предприятия, направленными, прежде всего, на снижение издержек производства, улучшение качества продукции и использования факторов производства.

Узнай стоимость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут! Без посредников!

Таким образом, рост рентабельности собственного капитала на 31,19% в основном обеспечен ростом рентабельности продаж, изменение оборачиваемости капитала, напротив, сыграло отрицательную роль (за счет него произошел спад рентабельности собственного капитала на 19,08%). Рост доли собственного капитала также сыграл отрицательную роль, но незначительную.

3.4. Резервы повышения рентабельности активов организации

Исследовав финансовое состояние и рентабельность активов ООО «Авантрейд», можно сделать вывод о наличии следующих проблемных участков деятельности предприятия:

Снижение масштаба деятельности (за исследуемый период выручка от продаж снизилась по 309 150 тыс. руб. в 2009 г по сравнению с 321 116 тыс. руб. в 2007 г.)

Отрицательное влияние зарплатоемкости на рентабельность активов;

Отрицательное влияние оборачиваемости запасов на рентабельность активов;

Низкий уровень рентабельности заемных средств;

Низкая ликвидность предприятия.

Пути повышения уровня рентабельности группируются по трем направлениям:

Первое направление: повышение прибыли предприятия.

1) повышение объема товарооборота;

2) изменение структуры товарооборота;

3) управление торговой наценкой;

4) работа с потребителями.

Второе направление: снижение издержек предприятия.

1) снижение себестоимости продукции;

2) снижение коммерческих и управленческих расходов предприятия;

3) работа с поставщиками.

Третье направление: повышение эффективности использования ресурсов:

1) систематический контроль за распределением товара и запасами;

2) повышение производительности труда;

3) повышение эффективности использования оборотных средств.

На основании сделанных расчетов можно сделать вывод, что предприятию необходимо сосредоточить усилия на росте объемов производства (для увеличения прибыли с использованием эффекта экономии на масштабе), снижении зарплатоемкости продукции, повышении эффективности управления запасами и снижении кредиторской задолженности. Кроме того. предприятию необходимо улучшить показатели ликвидности. Подробнее этот вопрос рассмотрен в следующей главе.

4 Мероприятия по повышению рентабельности

активов

На основании проведенных исследований были выявлены наиболее проблемные участки деятельности предприятия с точки зрения рентабельности активов.

Снижение масштаба деятельности в условиях, позволяющих получить дополнительную прибыль на счет производственного левериджа;

Рост персонала в условиях снижения масштаба деятельности, и как, следствие, отрицательное влияние зарплатоемкости продукции;

Нарастание запасов товаров для перепродажи на фоне снижения продаж, приводящее к снижению оборачиваемости оборотных активов;

Неэффективное использование заемных средств (кредиторской задолженности);

Недостаток денежных средств при высокой дебиторской задолженности.

Предложенные мероприятия направлены на устранение этих недостатков деятельности организации.

Во-первых, необходимо реорганизовать систему управления запасами, установив предельные объемы запасов каждого вида товаров, исходя из текущего и прогнозируемого спроса, а также затрат на хранение и поставку. В первую очередь необходимо избавиться от излишков запасов тех видов товаров, спрос на которые в настоящее время наиболее низок, возможно, с помощью стимулирующих спрос акций, например, распродажи. Кроме того, необходимо максимально эффективным способом организовать систему хранения товаров, позволяющую с наименьшими затратами использовать имеющееся в распоряжении предприятия складское помещение. При неполном использовании складского помещения целесообразно сдавать его частично в аренду.

Во-вторых, с целью увеличения объемов продаж предлагается, во-первых, сформировать систему работы с постоянными клиентами, включающую систему скидок, упрощенный порядок расчетов и т.д., использовать системы маркетинговых коммуникаций для привлечения новых клиентов, а также пересмотреть ассортиментный перечень продукции, избавившись от товаров с наименьшим спросом.